Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) разработало проект правил, где прописывается определение и структура биржевых паевых инвестфондов (Exchange Traded Fund или ETF), а также перечислило инструменты, которые могут входить в состав активов таких фондов. Предложение регулятора опубликовано на сайте «Открытые НПА». Обсуждение продлится до 18 октября.
«Проект разработан в рамках исполнения мероприятий по развитию рынка обеспеченных облигаций и внедрению нового финансового инструмента ETF, предусмотренных планом действий по реализации концепции развития финансового сектора до 2030 года», – говорится в пояснительной записке к проекту.
АРРФР планирует обозначить понятие ETF – интервальный паевой инвестиционный фонд индексного инвестирования, паи которого обращаются на фондовой бирже. В структуре правил выпуска должны быть прописаны наименования ETF, управляющей компании, фондовой биржи, кастодиана (организация, которая хранит и управляет финактивами и ценными бумагами), маркет-мейкера, а также аудиторской фирмы. Документ подлежит предварительному согласованию с биржей до того, как будет направлено заявление на государственную регистрацию выпуска ETF в уполномоченный орган.
Кроме того, фонды обяжут предоставлять инвестиционную декларацию; порядок и сроки приведения активов в соответствие с требованиями инвестиционной декларации; срок, в течение которого он будет действовать, или указание о бессрочном функционировании; договор доверительного управления активами; заключение биржи о соответствии компании и ETF листинговым критериям; описание рисков; номинальную стоимость ETF; порядок заключения сделок.
В этом же документе необходимо прописать порядок определения и максимальные размеры расходов и вознаграждений управляющей компании, биржи и иных лиц, обеспечивающих функционирование ETF; условия и порядок смены управляющей компании или кастодиана в случаях невозможности или отказа от осуществления ими дальнейшей деятельности; условия и порядок приостановления размещения, а также прекращения существования ETF.
Помимо прочего, фонды должны будут указать порядок раскрытия информации перед держателями паев о ETF и предоставить перечень представителей управляющей компании, ответственных за размещение и выкуп ETF с указанием номеров контактных телефонов, местонахождения.
АРРФР предлагает следующий перечень финансовых инструментов, которые могут входить в состав активов ETF:
- индекс наиболее ликвидных акций казахстанских компаний;
- индекс государственных ценных бумаг (ГЦБ) Казахстана;
- индекс корпоративных облигаций казахстанских компаний;
- корзины иностранных валют, обращающихся в торговой системе биржи;
- корзина операций с ГЦБ однодневного репо индикатора TONIA (ежедневное средневзвешенное значение доходности операций однодневного репо с ценными бумагами корзины ГЦБ с отсечением 5% сделок с наименьшей и с наибольшей доходностью);
- индексы международных фондовых бирж (FTSE, MOEX, S&P 500, NASDAQ-100 и другие).
Кроме того, проект предусматривает правки, связанные с приведением некоторых нормативных правовых актов в соответствие пункту 6 статьи 12 закона Казахстана «О рынке ценных бумаг» в части защиты интересов держателей ценных бумаг при регистрации изменений в проспект выпуска облигаций. В законе прописано, что для регистрации изменений и дополнений в проспект выпуска облигаций эмитент должен предоставить заявление, проспект выпуска облигаций с учетом изменений, а также копию решения органа эмитента.
В новых правилах планируют дать право представителю держателей облигаций запросить у эмитента оценку залогового имущества, а также обязать приводить информацию в проспекте выпуска на дату последнего рабочего дня месяца, предшествующего дате представления документов в уполномоченный орган, а не на 1 июля, как это было ранее.
ETF уже торгуются в Казахстане на KASE и AIX (с 2019 года). На российской Мосбирже помимо ETF также разработаны биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ). Они торгуются вместе с ETF.
