Обвал фондовых бирж в США и Гонконге, завершение ралли ИИ, сколько заработали шортисты в сентябре

Рынки США рухнули после публикации данных о росте вакансий в стране. Очевидно, что ФРС не справляется со своей задачей по снижению инфляции через «мягкую посадку» экономической активности, а значит период высоких ставок, скорее всего, будет продолжен. На этом фоне выигрывают держатели коротких позиций в акциях – у них по итогам сентября лучший показатель прибыли с начала 2023 года. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 3 октября.

Рынки США рухнули после публикации данных о вакансиях

Во вторник американское Бюро статистики труда опубликовало данные о количестве доступных вакансий. Их число в экономике резко выросло с 9 млн в июле до 9,61 млн в августе, сообщает Bloomberg. Сильный рынок труда – один из ключевых ориентиров для ФРС, поскольку он может породить инфляционную спираль. Работодатели повышают зарплату работникам в попытке осуществить найм, более высокие доходы и повышенный спрос разгоняют инфляцию.

Инвесторы резко отреагировали на данные, устроив распродажи на всех трех площадках – рынок осознает, что высокие ставки в экономике останутся дольше. По итогам дня S&P 500 потерял 1,37%, DOW – 1,29%, Nasdaq – 1,87%. Отчет также побудил трейдеров по свопам увеличить ставки на ужесточение ФРС в декабре. CBOE – «Индикатор страха» Уолл-стрит (отражает волатильность и тревожность инвесторов) – вчера поднялся выше 20, это самое высокое значение за последние 16 месяцев. Значение 50 говорит о кризисе на рынке.

По словам Люка Темплмана, аналитика Deutsche Bank, инвесторы еще не приняли вектор ФРС, а следуют «непостоянному рыночному импульсу». «Мы видим тренд на волатильность, с которым многим инвесторам из развитых стран не приходилось сталкиваться со времен кризиса 2008-2009 годов», — говорит стратег.

Между тем рост доходности облигаций также вызвал беспокойство на долговом рынке. Ряд эмитентов даже отказались от продаж облигаций во вторник, посчитав их стоимость слишком высокой, сообщает Bloomberg. Доходность десятилетних бумаг превысила 4,9%.

Известный инвестор-миллиардер Рэй Далио заявил, что доходность 10-летних казначейских облигаций может достичь 5%, поскольку инфляция, вероятно, останется выше целевого показателя ФРС в 2%, пишет Reuters. При этом он считает, что инфляция в США будет расти «в районе 3,5%».

По его оценкам, ставки должны быть на 1,5 процентных пункта выше инфляции.

Представители ФРС различных штатов за два дня дали «ястребиные» сигналы. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостич во вторник заявил, что необходимо поддерживать ставки на высоком уровне «в течение длительного времени». Он прогнозирует ее однократное снижение в 2024 году, ближе к концу года. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер ожидает еще одного повышения ставки.

Министр финансов США Джанет Йеллен заявила во вторник, что она очень оптимистична в отношении перспектив экономики США. По ее прогнозу, инфляция снизится «в краткосрочной перспективе», хотя рынок труда в стране и остается «чрезвычайно сильным». Однако, судя по распродажам акций, инвесторы не верят, что сочетание этих двух факторов приведет именно к такому развитию событий.

Следующая порция данных по рынку труда – ежемесячные отчеты по заработной плате; они будут доступны в пятницу. Если отчет окажется выше ожиданий, рынки станут более уверены в том, что впереди их ждет еще одно повышение ставки до конца 2023 года.

Шортисты заработали в сентябре $50 млрд

В сентябре продавцы коротких позиций получили прибыль в размере $50 млрд, поскольку индекс S&P 500, согласно данным S3 Partners, снизился на 4,9%, сообщает Bloomberg. Это был лучший месяц для держателей коротких позиций с начала года. Таким образом ралли, которое спровоцировала шумиха вокруг ИИ, начало сходить на нет, а инвесторы вернулись к повестке ФРС.

Однако Apple, Nvidia, Amazon и Tesla возглавили список самых прибыльных коротких сделок за месяц. Четыре компании вместе получили от продавцов коротких позиций бумажную прибыль почти в $5 млрд. Шортисты понесли также и убытки в секторе энергетических компаний, таких как Exxon Mobil, Chevron и Valero. Причина – рост цен на нефть и повышение прибыли компаний.

Кредитование больше не стимулирует экономический рост Латинской Америки

Всемирный банк заявляет, что кредитование перестает стимулировать экономический рост в Латинской Америке, пишет Bloomberg. Организация рекомендует проявлять «бдительность», поскольку наблюдается рост проблемных кредитов.

Бразилия и Чили имеют самую высокую долю долга домохозяйств в ВВП, 47% и 35% соответственно. Растет и просрочка. Так, в Эквадоре увеличивается число безнадежных кредитов, которые выдавали микропредприятиям.

Рэй Далио: Китайско-американские отношения находятся «на грани красных линий»

Рэй Далио, основатель хедж-фонда Bridgewater Associates, заявил во вторник, что отношения между Китаем и Соединенными Штатами находятся «на грани красных линий», хотя он не ожидает войны между странами, пишет Reuters. Выступая на Гринвичском экономическом форуме, инвестор назвал непримиримые разногласия между двумя странами – от независимости Тайваня и геополитических вопросов до экономического размежевания в производстве чипов. «Эти проблемы останутся и, вероятно, будут обострены в течение следующих пяти-десяти лет», — считает миллиардер.

Между тем, как стало известно изданию Foreign Рolicy, министр иностранных дел Китая направляется в Вашингтон. Администрация Байдена закладывает основу для большой встречи с Си Цзиньпином.

Hang Seng рухнул на 3%

Во вторник индекс Hang Seng резко просел, потеряв 3% по итогам торгов. Распродажа происходит, несмотря на позитивные данные по экономике Китая, пишет Bloomberg. Это говорит о том, что интерес инвесторов к китайским компаниям снижается, а усугубляют ситуацию опасения по поводу долгого периода высоких ставок ФРС. Отчет Morgan Stanley также показал, что глобальные фонды в сентябре еще больше сократили свои запасы китайских акций, снизив свою позицию на рынке до самого низкого уровня с 2020 года.

Коротко

Ставка по 30-летней фиксированной ипотеке в США составляет уже почти 8%. Таких значений не было с 2000 годов, пишет CNBC.

В сентябре на мировой рынок вышло 69 новых ETF. Такого плотного месяца по ETF рынок не видел с 2016 года. Мы наблюдаем бум ETF, пишет Bloomberg.

Британский фунт упал к доллару до максимальных значений, по итогам сентября он подешевел на 3,75%. Сейчас за фунт дают примерно $1,2. Давление на фунт стерлингов оказывал пересмотр ожиданий по денежно-кредитной политике Банка Англии, отмечает CNBC.