Российские власти ввели требование об обязательной продаже и репатриации валютной выручки экспортерами, чтобы стабилизировать курс доллара к рублю, который на днях перевалил отметку в 102,3 руб. Определен конкретный перечень экспортеров, который состоит из нескольких десятков компаний. Соответствующий указ подписал президент России Владимир Путин. В конце августа Нацбанк Казахстана приостановил действие нормы о продаже 30% валютной выручки квазигоскомпаниями до 2025 года.
На сайте правительства России говорится, что указ вводит три основных нормы. Первая – отдельные компании на протяжении полугода обязаны продавать и репатриировать валютную выручку на внутреннем рынке в объемах и сроках, которые будут установлены правительством. Норма начнет действовать с 13 октября.
Второе нововведение обязывает отдельные компании предоставлять индикативные планы-графики по покупке и продаже валюты в Центробанк РФ, а также в Росфинмониторинг (аналог казахстанского Агентства по финмониторингу). В-третьих, в отдельных компаниях за соблюдением правил валютного регулирования будут следить уполномоченные представители Росфинмониторинга.
Вышеуказанные меры коснутся 43 компаний из топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства. Первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов уверен, что вводимые обязательства по продаже валютной выручки не станут обременительны для добросовестных участников рынка.
«Основная цель данных мер – создать долговременные условия для повышения прозрачности и предсказуемости валютного рынка, снизить возможность для валютных спекуляций», – сказал он.
Экономист Bloomberg Economics по России и Центральной и Восточной Европе Александр Исаков заявил российскому изданию РБК, что эффект от таких мер не будет устойчивым и длительным. Однако, по его словам, курс доллара может вернуться в диапазон 95-100 на фоне краткосрочного роста продаж валюты.
«У участников рынка должны вызывать опасения признаки того, что правительство предпочитает меры ограничительного характера повышению уровня рублевых ставок», — предупредил он.
Другой спикер, старший экономист инвестбанка «Синара» Сергей Коныгин, сказал, что указ Путина создает «буфер валютной ликвидности, который по распоряжению может быть использован для стабилизации рубля». Похожий механизм, по его словам, действует в Китае, где офшорный курс регулируют госбанки. Коныгин ожидает укрепления курса до 95 руб. в ближайшие недели. Экономист Дмитрий Полевой полагает, что показатель будет зависеть от того, какое количество выручки нужно будет продавать, но надеется, что оно не будет слишком большим, иначе «рубль укрепится слишком сильно».
По состоянию на утро, 12 октября, курс доллара к рублю установился на отметке 96,8 и продолжает снижаться в ходе торгов. В среду, 11 октября, курс составлял 100,2 руб. за доллар. Менее чем за сутки российская валюта укрепилась на 3,34%.
В апреле глава российского Центробанка Эльвира Набиуллина говорила, что нет необходимости в обязательной репатриации валютной выручки, так как компании экспортеры продолжают ее продавать, хотя «доля продаж чуть-чуть уменьшилась». Она заверяла, что регулятор следит за реализацией иностранной валюты. На тот момент курс составлял 79,15 руб. за доллар.
В сентябре Набиуллина назвала неэффективными вероятные меры по ограничению валютных операций для влияния на курс рубля. Она заявила, что влиять на потоки капитала и на курс нацвалюты нужно экономическими мерами, а не административными. Административные меры, по ее мнению, нужно вводить на ограниченный срок.
«Повлиять на спрос можно только через повышение привлекательности рубля как средства сбережения. И, кстати, для курса неважно, конвертируются ли рубли с российского счета или с иностранного. Важны стимулы для этой конвертации», — заявляла глава российского Центробанка.
После начала полномасштабной войны между Россией и Украиной в конце февраля прошлого года Путин подписал указ о продаже 80% валютной выручки экспортерами не позднее, чем в течение трех дней. Затем срок увеличили до 60 дней. В мае 2022 года долю продажи уменьшили до 50%. После укрепления рубля в июне требование вновь смягчили: реализация выручки осталась обязательной, но размер продаваемой на рынке доли стала определять правкомиссия по контролю за иностранными инвестициями.
В середине августа этого года Bloomberg со ссылкой на источники писал, что правительство РФ и экспортеры обсуждают восстановление контроля за движением капитала. Через несколько дней после этой публикации Нацбанк Казахстана приостановил действие нормы об обязательной продаже компаниями квазигосударственного сектора 30% валютной выручки до 1 января 2025 года. В то же время в республике действует правило по репатриации валютной выручки (зачисление на счета казахстанских банков выручки от экспорта или возврат предоплаты по экспорту в случаях неисполнения или неполного исполнения обязательств компанией-нерезидентом).
В то же время, в конце прошлого месяца Нацбанк Казахстана подписал указ, устанавливающий виды валютных операций, которые потенциально могут быть направлены на вывод денег за рубеж. Он будет действовать с 2024 года. В частности, перевод более $50 тыс. будет считаться поводом для проверки со стороны правоохранительных органов и органов валютного контроля.
Власти Казахстана ввели обязательную продажу валютной выручки в 2020 году на фоне ухудшения внешних условий в связи с пандемией коронавируса. На заседании Госкомиссии по чрезвычайному положению в марте 2020 года президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев поручил Нацбанку, правительству и руководству нацкомпаний обеспечить обязательную продажу экспортной выручки квазигоскомпаниями. Позднее в Нацбанке уточнили, что эта мера коснется предприятий-экспортеров, в уставном капитале которых доля государства превышает 50%, в том числе компаний госхолдинга «Самрук-Казына».
В феврале 2023 года норма обязательной продажи были снижена с 75% до 50%, а с июля 2023 года – с 50% до 30%. Помимо обязательной продажи валютной выручки Нацбанк периодически продает часть средств Национального фонда, которые затем направляются в качестве трансфертов в бюджет. Нацбанк может проводить валютные интервенции на рынке, но редко к ним прибегает.
