Отчеты компаний в США, господдержка в Китае, прогнозы по нефти

Американский ВВП в третьем квартале, вероятно, превысит 4% или даже 5%, то есть шансы на «мягкую просадку» экономики уменьшаются, несмотря на высокие ставки. Отчетность крупных компаний за этот же квартал позитивная, что подтолкнуло фондовый рынок США вверх и снизило ставки по облигациям. Однако аналитики по-прежнему указывают на высокую переоцененность акций бигтеха. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 24 октября.

Аналитики ждут ускорение роста ВВП США

Валовой внутренний продукт США, вероятно, превысит 4% или даже 5% в годовом исчислении в третьем квартале, сообщает Market Watch. Правительство опубликует свою предварительную оценку в четверг утром. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, прогнозируют 4,7% ВВП в третьем квартале. Другие ведущие прогнозисты ожидают еще более быстрого роста. S&P Global оценивает ВВП в 5,6%, а эксперты Федеральной резервной системы Атланты ожидают рост в 5,4%.

Издание отмечает, что инвесторы не ожидали такой динамики. Напротив, после 2% в первом и втором кварталах 2023 года большинство прогнозов сводилось к замедлению ВВП к концу года, учитывая высокие ставки ФРС, которые, как правило, снижают потребительские расходы и инвестиции в бизнес. Однако первый показатель сократился не так сильно, поскольку сильный рынок труда США позволяет среднему американцу сохранять доход. Кроме того, в экономику влили существенные субсидии на миллиарды долларов в рамках законов президента Джо Байдена, в том числе и по зеленой энергетике.

Добавили роста и вливания в рамках поддержки Украины, которые разогнали оборонно-промышленный комплекс. Господдержка может увеличить ВВП в третьем квартале на 0,6 п.п. Вместе с тем дефицит торгового баланса США резко сократился, что увеличит ВВП на 1 и более п.п.

Однако ряд аналитиков указывают на то, что ранее перед рецессиями экономика уже показывала впечатляющий рост. Так, перед рецессией 2007-2009 годов ВВП вырос на 2,5%, а в первом квартале 1990 года всего за несколько месяцев до начала рецессии ВВП показал впечатляющие 4,4%.

Сильные отчеты толкают S&P 500 вверх

Отчеты крупных игроков и стабилизация казначейских облигаций подтолкнули рынки США вверх, сообщает CNBC. Во вторник S&P прибавил 0,73%, Dow вырос на 0,62%, Nasdaq – 0,93%. Так компания Coca-Cola сообщила о доходах, которые превзошли оценки аналитиков, в результате акции выросли на 3%. Spotify прибавил 11%, его доходы также были выше прогнозов.

Alphabet и Microsoft опубликовали отчеты уже после закрытия торгов. Выручка Microsoft составила $56,5 млрд за квартал, что превышает консенсус-оценку в $54,5 млрд.

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) достигла $2,99 по сравнению с ожидаемыми $2,66 на акцию. За тот же квартал прошлого года скорректированная прибыль компании была на уровне $2,35.

Прибыль на акцию Alphabet составила $1,55 на акцию против прогноза $1,45, выручка: $76,69 млрд против ожидаемых $75,97 млрд. Однако акции компании упали более чем на 6% на постмаркете, поскольку ее облачный бизнес не оправдал оценок аналитиков.

На этой неделе также ожидаются отчеты 150 компаний из списка S&P 500. По данным FactSet, примерно 23% компаний из 500 уже отчитались о прибылях, и 77% из них превзошли оценки аналитиков. «Однако результаты крупных технологических компаний не оправдают их фантастических оценок», — уверен директор по инвестициям Bahnsen Group Дэвид Бансен.

Тем временем доходность 10-летних гособлигаций США откатилась с 5% до 4,871% во вторник. Это также поддержало рынок.

Акции GE растут на фоне позитивного отчета

General Electric улучшила прогнозы по прибыли на весь текущий год, сообщает Yahoo Finance.

Компания отмечает высокий спрос на авиационные двигатели, что позволило ей увеличить выручку на 20%. Как говорится в пресс-релизе GE, чистая прибыль в июле-сентябре составила $84 млн по сравнению с чистым убытком в $313 млн за аналогичный период предыдущего года. Консенсус-прогноз аналитиков по прибыли на одну акцию находился на уровне $0,56 на акцию, но компания его превзошла, показав $0,82 на акцию. Квартальная выручка GE увеличилась до $17,3 млрд с $14,5 млрд годом ранее. Эксперты в среднем прогнозировали этот показатель в $15,5 млрд.
Акции GE прибавили во вторник 6,5%, с начала 2023 года их стоимость выросла на 63%. «GE Aerospace продолжает демонстрировать быстрый рост, обусловленный устойчивым спросом и надежными исполнениями, в основном в сфере коммерческих двигателей и услуг», — сказал генеральный директор GE Ларри Калп.

Аналитики с Уолл-стрит также отмечают хороший менеджмент компании и эффективную стратегию, которая позволила сократить долг конгломерата на $100 млрд с 2018 года.

Власти Китая намерены поддержать муниципалитеты займами

Китай во вторник предпринял шаги по смягчению условий финансирования для местных органов власти, которые стали причиной недавних экономических трудностей. Государственный совет, высший исполнительный орган Китая определил, что упрощенный механизм будет действовать в течение четырех лет, вплоть до конца 2027 года.

Этот шаг поможет стабилизировать налогово-бюджетную политику Поднебесной, пишет CNBC, поэтому рынки позитивно отреагировали на информацию. Фьючерсы на китайские акции выросли по всем направлениям, при этом котировки бумаг, торгуемых в Гонконге, выросли в среднем на 2,5% согласно данным Wind Information.

Во вторник китайские власти также объявили о выпуске государственных облигаций на сумму в 1 трлн юаней ($137 млрд) для оказания помощи при стихийных бедствиях, сообщают государственные СМИ. «Это стало неожиданностью для рынка, поскольку Китай редко пересматривает свой бюджет, — отметил в записке для клиентов Чживэй Чжан, президент и главный экономист Pinpoint Asset Management. – Это еще один шаг в правильном направлении: Китай должен сделать свою налогово-бюджетную политику более благоприятной, учитывая дефляционное давление в экономике. Часть привлеченных средств будет использована в следующем году, следовательно, это помогает повысить перспективы роста после четвертого квартала».

На прошлой неделе власти Китая сообщили, что ВВП страны в третьем квартале вырос на 4,9%, превзойдя ожидания рынка.

Нефтетрейдер Пьер Андюран ждет нефть по $110 за баррель

Основатель Andurand Capital Management LLP, нефтетрейдер Пьер Андюран заявил, что ожидает от Саудовской Аравии сохранения текущих ограничения на поставки нефти до тех пор, пока цены не достигнут по крайней мере $110 за баррель, сообщает Bloomberg. Поскольку запасы в ближайшие месяцы сократятся, «в какой-то момент рынку придется просить об увеличении поставок», сказал он во время форума Future Investment Initiative в Эр-Рияде. «Саудовцам придется решить, когда и по какой цене возобновить поставки, — добавил он. — На мой взгляд, корректировка, скорее всего, составит около $110 за баррель. Так что у цен есть возможности для роста».

Андюран также ожидает, что спрос на нефть достигнет максимума в конце этого десятилетия, а затем снизится. Что касается металлов, он предупредил о проблемах на рынках меди, поскольку ожидается, что предложение в горнодобывающей промышленности достигнет пика, в то время как спрос ускоряется из-за перехода на энергоносители.

Коротко

• Деловая активность в США выросла в октябре после нескольких месяцев стагнации, чему способствовали восстановление производственного спроса и ослабление инфляции в секторе услуг. Сводный индекс промышленного производства S&P Global flash вырос до трехмесячного максимума 51, что на один пункт выше демаркационной линии между ростом и сокращением. Заводы зарегистрировали рост новых заказов впервые с апреля, а деловая активность поставщиков услуг также улучшилась.
• Фонд благосостояния Норвегии в третьем квартале потерял $34 млрд. Доходность инвестиций фонда упала на 2,1% за период с июля по сентябрь, что на 0,17 п.п. выше доходности его базового индекса. Инвестиции с фиксированным доходом, на которые приходится чуть более четверти его активов, принесли убыток в размере 2,2%, активы в сфере недвижимости — 3,3%. Причина заключается в падении стоимости акций и облигаций.
• Мукомольная фирма Саудовской Аравии MC4 планирует IPO в следующем году. В планах привлечь $200 млн.
• SEC обвинила BlackRock в неправильном раскрытии информации о фондах, компания заплатит $2,5 млн.