Центральные банки разных стран мира за первые 9 месяцев этого года приобрели рекордное количество золота для пополнения резервов, говорится на сайте Всемирного совета по золоту (WGC). Наряду со спросом со стороны банков на стоимость драгметалла влияют инфляция, процентные ставки и курс доллара, а также инвестиционный спрос и геополитика.
Детали
С января по сентябрь этого года центробанки приобрели 800 тонн золота, что является рекордом для этого периода за всю историю наблюдений, которые WGC ведет с 2000 года. В том числе в прошлом квартале ЦБ по всему миру купили 337 тонн золота – это третий результат с начала подсчетов.
В целом биржевой спрос на золото в прошлом квартале был на 6% ниже, чем годом ранее (1147 тонн). При этом совокупный спрос с учетом внебиржевых поставок и потоков запасов вырос на 6% по сравнению с прошлогодним показателем (1267 тонн).
Инвестиционный спрос в третьем квартале вырос в 1,6 раза год к году, но при этом был слабее, чем в среднем за последние пять лет. Ориентированные на золото ETF потеряли 139 тонн в третьем квартале – и это гораздо меньший отток, чем в третьем квартале 2022 года (244 тонны). Оттоки свидетельствуют о низкой привлекательности золота как инвестиционного актива. Учитывая высокие доходности долговых бумаг при замедляющейся инфляции, реальные процентные ставки вернулись в положительную зону, что стало в прошлом квартале негативным моментом для золота, отмечал аналитик «БКС Экспресс» Дмитрий Пугачев.
Средняя цена золота, по данным LBMA PM (вечерняя цена Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов — London Bullion Market Association), в третьем квартале составила $1928,5 за унцию. Это на 2% ниже рекордного максимума, достигнутого во втором квартале, но на 12% выше, чем в прошлом году. В нескольких странах, в том числе в Японии, Китае и Турции, местные цены на золото росли из-за слабости их валют по отношению к доллару.
Золото и новая война на Ближнем Востоке
Инвесторы обычно уходят в защитные активы при росте геополитической нестабильности. По словам редактора Gold Newsletter Брайена Лундина, «нападение ХАМАС на Израиль вызвало шок по всему миру и привело к резкому росту цен на золото». С 7 октября, когда ХАМАС устроил погромы в Израиле, а тот в ответ объявил войну, цена драгметалла выросла почти на 10%, с $1819,6 до $1997,6 за унцию.
Октябрьское ралли позволило золоту обогнать S&P 500 по доходности в этом году, обратил внимание Market Watch. С начала года и по 26 октября стоимость ближайшего по срокам фьючерса на золото на Чикагской товарной бирже (CME) увеличилась на 9,2%, а S&P 500 вырос лишь на 7,8% за тот же период.
