Сеть ресторанов быстрого питания Panera Brands, принадлежащая люксембургской инвестиционной группе JAB, подала заявку на проведение IPO в США, пишет The Financial Times со ссылкой на источники. Крупные листинги этой осенью разочаровали американских инвесторов, но ноябрьское ралли акций и надежда на скорое снижение ставки ФРС возвращают им уверенность.
Детали
Panera Brands, акции которой торговались на бирже 25 лет до сделки с JAB Holdings в 2017 году, планирует вернуться на публичный рынок в следующем году. Ранее в ноябре The Wall Street Journal узнал о том, что Panera готовится к оптимизации перед IPO и сократит 17% персонала. Это, как подтверждают собеседники FT, один из шагов по подготовке к листингу.
Ранее Panera рассчитывала выйти на биржу через специализированную компанию по целевым слияниям и поглощениям (SPAC), но этот план провалился. После этого в руководстве компании произошли изменения. В мае Panera возглавил бывший исполнительный директор Einstein Bagels Хосе Альберто Дуэньяс. В августе он пригласил на должность финансового директора Panera ветерана ресторанной индустрии Пола Карбоне, ранее управлявшего финансами в Dunkin’ Brands, YETI Holdings и SharkNinja и имеющего опыт в проведении IPO.
В Panera Brands входят кафе-пекарни Panera Bread, кофейни Caribou Coffee и сеть фастфуда Einstein Bros. По данным компании, Panera Bread насчитывает более 2 тыс. заведений в 48 штатах США и в Канаде. Под брендом Caribou Coffee работают около 800 кофеен в 11 странах. В Einstein Bros. входит почти тысяча заведений в США.
В начале 2017 года Panera объявила о полном отказе от искусственных консервантов, подсластителей, красителей и ароматизаторов. Такой подход обеспечил компании стабильную клиентскую базу, писал Market Watch. В том же году JAB приобрела Panera за $7,5 млрд, что стало одним из крупнейших M&A года в американском ресторанном бизнесе наряду с продажей сети семейных ресторанов Bob Evans Farms, а также сетей фастфуда Popeyes Louisiana Kitchen и Cheddar’s Scratch Kitchen.
Контекст
Растущие процентные ставки, падение стоимости и удручающая динамика акций компаний после листинга в последние два года привели к резкому сокращению активности на американском рынке первичных размещений. По данным Dealogic, в этом году компании привлекли на IPO в США всего $20 млрд. Это лучше, чем в прошлом году, но почти в 10 раз меньше, чем в 2021 году.
Ряд крупных IPO этой осени во главе с разработчиком мобильных процессоров Arm породили надежды на то, что рынок начинает нормализоваться. Но их плохие результаты после листинга, отмечает FT, заставили большинство инвестбанков оставить до 2024 года надежды на восстановление рынка.
Вместе с тем ралли акций в ноябре, который стал лучшим за три года для рынков, и заявления чиновников ФРС о возможном завершении самого агрессивного за последние 40 лет цикла повышения процентных ставок создают благоприятный фон для новых IPO. Некоторые компании, включая Reddit и StockX, возобновили переговоры с потенциальными инвесторами в IPO после того, как прежние планы были сорваны из-за волатильности рынка. В ноябре азиатский онлайн-ретейлер Shein подал заявку на IPO в США, которое может стать одним из крупнейших в Нью-Йорке за последнее десятилетие.
