Народный процент: как менялась доля розничных инвесторов в IPO госкомпаний

«Курсив» проследил, как складывалось распределение акций между типами инвесторов в первичных размещениях четырех национальных компаний и какие из этих IPO стали более «народными». 

Программу, в рамках которой на фондовый рынок РК выводились крупнейшие национальные компании, а население республики получало возможность купить их акции, назвали «Народное IPO». Слово «народное» предполагало, что право на покупку акций получат только казахстанские инвесторы. С момента запуска госпрограммы в 2012 году на биржу вышли «КазТранс­Ойл», KEGOC, «Казатомпром» и «КазМунайГаз». 

В IPO только свои

В рамках первых двух размещений акции «КазТрансОйла» и KEGOC распределились только среди казахстанских инвесторов.

«КазТрансОйл»

По итогам IPO-дебюта госпрограммы в 2012 году подавляющее большинство акций – 79,1% – досталось 34 тыс. казахстанских розничных инвесторов. Еще 20,4% размещаемых акций «КазТрансОйла» отошло накопительным пенсионным фондам, 0,5% – маркетмейкеру. Заявки от физлиц до 7 млн тенге и маркетмейкера удовлетворены полностью, от НПФ – на 15,3%. «КазТрансОйл» привлек в рамках IPO 27,89 млрд тенге, из них 22,044 млрд – от местных частных инвесторов.

KEGOC

Доля местных розничных инвес­торов на следующем IPO, компании KEGOC, снизилась до 72,2% – суммарно эта группа приобрела 18,77 млн акций. ЕНПФ приобрел 26,3% акций, а маркетмейкер в лице Halyk Finance – 1,5%. Активные заявки от физических лиц, поданных с 41 тыс. лицевых счетов, и маркетмейкера были удовлетворены полностью. Заявка ЕНПФ, по расчетам редакции «Курсива», была удовлетворена на 49,4%. Объем размещения достиг 13,13 млрд тенге, из них 9,474 млрд – за счет инвесторов – рядовых казахстанцев.

Иностранный инвестор – тоже народ

«Казатомпром»

И хотя в своем изначальном виде «Народное IPO» не предусматривало продажу размещаемых акций иностранным инвес­торам, уже в рамках третьего по счету «народного» IPO» акции казахстанской компании «Каз­атомпром» в 2018 году смогли приобрести иностранцы. И не 5 или 10% от размещаемого объема, а больше половины. «Каз­атомпром» тогда размещался параллельно и на Астанинской международной бирже AIX, и на Лондонской фондовой бирже LSE. 

Доля иностранных инвесторов составила 52,5%, в то время как и юридическим, и физическим казахстанским лицам досталось 47,5% акций (33,3% акций досталось ЕНПФ, 14,2%, или 5,5 млн штук, – 2,7 тыс. розничных инвесторов). Большая часть акций распределилась среди иностранцев еще и потому, что с их стороны наблюдался повышенный спрос – он превышал спрос казахстанских физ- и юрлиц в 2,5 раза. 

При этом принцип приоритетности казахстанцев при формировании книги заявок на IPO «Каз­атомпрома» оставался. Это видно по объему удовлетворенных заявок от инвесторов: казахстанским физ- и юрлицам акции были переданы в полном запрашиваемом объеме на общую сумму в $214,3 млн, а заявки иностранцев были удовлетворены лишь на 43%. Размер IPO составил $451 млн, из них казахстанские частные инвесторы вложили $64,3 млн.

«КазМунайГаз»

Последнее на данный момент  IPO в рамках госпрограммы проводилось только на казахстанских торговых площадках KASE и AIX. Тем не менее в преддверии выхода «КазМунайГаза» на фондовый рынок СПБ биржа также заявила о скором начале торгов этими акциями. Первый торговый день там совпал с началом торгов акциями на территории Казахстана, 8 декабря. 

Доля казахстанских розничных инвесторов в рамках первичного размещения КМГ составила 48,5% (8,88 млн акций на общую сумму 74,6 млрд тенге). Доля казахстанских юрлиц в рамках этого размещения была чуть меньше – 47,2%, оставшаяся часть акций в 4,3% досталась иностранцам, в том числе юрлицам. Приоритет при формировании книги заявок отдавался резидентам Казахстана – заявки от этой группы инвесторов удовлетворены в полном объеме, в отличие от казахстанских юрлиц. КМГ привлек финансирование на 153 млрд тенге. 

Точное количество казахстанских розничных инвесторов не называлось, однако всего в IPO приняли участие 68,8 тыс. инвесторов. При этом 99,07%, или 128,7 тыс. удовлетворенных заявок, приходится на физлиц РК. Остальные типы инвесторов – физлица-нерезиденты и юрлица в РК и за ее пределами – коллективно подали 1208 заявок, что дает право предположить, что местных розничных инвесторов на IPO было около 67,6 тыс.