В KEGOC объяснили, почему отказали ЕНПФ в покупке акций в ходе SPO

Компания KEGOC отказала Единому накопительному пенсионному фонду (ЕНПФ), подавшему заявку в период сбора заявок от всех инвесторов на акции компании в ходе SPO, поскольку считала необходимым привлечь новых инвесторов, сообщила «Курсиву» управляющий директор по стратегии и устойчивому развитию KEGOC Эльвира Конахбаева.

«Да, ЕНПФ подал заявку на покупку простых акций KEGOC в период сбора книги заявок от всех. ЕНПФ является самостоятельным институциональным инвестором на рынке ценных бумаг, и компания не вправе раскрывать детали, в том числе относительно объема поданной заявки на покупку акций компании в рамках SPO. Одной из ключевых целей SPO KEGOC было повышение ликвидности акций компании за счет размещения дополнительного пакета акций в пользу новых инвесторов, тем самым обеспечив диверсифицированную структуру акционеров», — сообщила она на запрос «Курсива».

До начала SPO ЕНПФ обладал 7,25% акций KEGOC.

«Принимая во внимание, что инвестиционные стратегии пенсионных фондов, как правило, предполагают долгосрочное «удержание» приобретаемых ценных бумаг, и с учетом фактического владения ЕНПФ значительным пакетом акций KEGOC, заявка ЕНПФ была отклонена», — отметила Конахбаева.

Стоит отметить, что ЕНПФ мог гарантированно докупить акции в ходе размещения, воспользовавшись правом преимущественной покупки ценных бумаг, предоставляемым действующим акционером. В Национальном банке, который управляет ЕНПФ, на момент публикации не ответили на запрос «Курсив», направленный в Нацбанк 13 ноября. Издание, в частности, интересовалось почему ЕНПФ решил не подавать заявку на покупку акций KEGOC в рамках права преимущественной покупки, однако затем подал заявку вместе со всеми инвесторами. Кроме того, в случае не очень большого количества заявок на раннем этапе размещения Нацбанк могли попросить все-таки подать заявку в ходе SPO – однако регулятор не ответил на вопрос обращалось ли к нему с таким предложением правительство или «Самрук-Казына», «дочкой» которого является KEGOC. Также в Нацбанке не ответили на вопрос рассматривается ли регулятором возможность покупки акций KEGOC на открытом рынке в случае их значительного снижения.

Позднее в Нацбанке объяснили причину подачи заявки вместе с другими инвесторами.

«На момент объявления о проведении SPO в портфеле пенсионных активов ЕНПФ имелось 18,86 млн простых акций АО «KEGOC», что составляло 7,25% от количества выпущенных простых акций и 72,5% от количества простых акций, находящихся в свободном обращении (free-float). Учитывая имеющуюся значительную долю от free-float, что негативно отражается на ликвидности простых акций АО «KEGOC», и, как следствие, на их рыночном ценообразовании, было принято решение принять участие в SPO на общих основаниях, предоставив преимущество покупки розничным инвесторам. В рамках SPO поданная заявка не была удовлетворена, что привело к снижению имеющейся доли от free-float с 72,5% до порядка 45,7%», — говорится в ответе на запрос «Курсива».

Право преимущественной покупки акций KEGOC имелось у более чем 34 тыс. акционеров, однако им воспользовалось всего восемь из них.

«Правом преимущественной покупки акций в ходе SPO воспользовались 8 акционеров на покупку 2631 акций. Согласно реестру держателей ценных бумаг, на 26 сентября у компании было 34520 акционеров, а на 28 сентября количество акционеров составило 34525. За данный период было совершено 645 сделок и объем торгов составил 50,3 млн тенге», — сообщили в компании.

Кроме того, действующие акционеры могли направить на покупку акций часть денег, полученных от выплаты дивидендов. Внеочередное общее собрание акционеров приняло решение в сентябре направить на выплату дивидендов 87,81% чистой прибыли, полученной по итогам первого полугодия, — 20,2 млрд тенге или 77,74 тенге на одну акцию. Список акционеров, имеющих право на получение дивидендов, был зафиксирован на 00:00 26 сентября, а сами выплаты начались 16 октября. В KEGOC сообщили, что не располагают информацией как акционеры распорядились полученными дивидендами.

Фактически акционеры могли продать акции, на которые гарантированно получили бы дивиденды, по хорошей рыночной цене (на закрытии торгов на Казахстанской фондовой бирже 26 сентября одна акция KEGOC стоила 1590 тенге) и приобрести акции позже по более низкой цене (1482 тенге) в ходе SPO. При этом существующие акционеры могли продать приобретенные в рамках SPO акции сразу же.

Другая возможность заработать открывалась на продаже акций в первый же день торгов после SPO (10 ноября). Ею и воспользовалась часть инвесторов. На закрытии торгов на KASE 9 ноября бумага стоила 1575,55 тенге. По итогам 10 ноября акции рухнули на 4,8% — до 1500 тенге. Объем торгов составил 245,6 млн тенге. На фоне выхода части инвесторов из KEGOC общий объем сделок по бумагам индекса KASE, в который входят акции девяти эмитентов («Банк ЦентрКредит», HalykBank, Kcell, KEGOC, «КазМунайГаз», KASPI, «Казатомпром», «Казахтелеком» и «КазТрансОйл»), вырос по сравнению с 9 ноября в 2,2 раза – до 522,5 млн тенге. Вместе с тем, «Курсиву» сообщили в компании, что по итогам 10 ноября полностью вышли из бумаг эмитента лишь 19 акционеров.

«Согласно реестру держателей ценных бумаг, на 10 ноября у компании было 40520 акционеров. По итогам торгового дня количества акционеров составило 40501. Компания не рассматривает возможность обратного выкупа акций», — сообщили в компании, отвечая на вопрос о возможности запуска программы обратного выкупа акций в случае их существенного падения.

1 декабря акции KEGOC торгуются в диапазоне 1481-1485 тенге за бумагу. По данным KASE, на 23 ноября крупнейшими акционерами KEGOC были: «Самрук-Казына» — 85% и ЕНПФ — 6,87%. Таким образом, миноритариям принадлежит 8,13% акций. На 1 октября «Самрук-Казыне» принадлежало 90% акций, ЕНПФ — 7,25%.

10 ноября в KEGOC сообщили «Курсиву», что 1% от размещенных в ходе SPO акций приобрели иностранные граждане (Россия, Узбекистан и Кыргызстан). По итогам размещения доля госхолдинга в компании снизилась с 90% до 85%. По словам председателя правления «Самрук-Казыны» Нурлана Жакупова, в ходе проведения SPO наблюдался повышенный интерес от всех типов инвесторов, в особенности от розничных. В результате организаторы получили более 50 тыс. заявок на общую сумму 34,8 млрд тенге. Таким образом, объем итоговой книги заявок превысил запланированный объем размещения более чем в 1,5 раза. Значительная доля заявок – 44%, поступила от розничных инвесторов.

Учитывая приоритетность удовлетворения заявок граждан Казахстана, финальный объем акций к размещению распределился следующим образом: розничные инвесторы – 67%, институциональные инвесторы – 32%, иностранные граждане – 1%.