Shein обсудил возможность IPO в Лондоне

IPO Shein может стать одним из крупнейших в США за последние 10 лет / Reuters / Chen Lin

Азиатский интернет-продавец одежды Shein обсудил с руководством Лондонской фондовой биржи (LSE) возможность листинга в Великобритании, выяснил Sky News. Ранее Shein подал документы на IPO регулятору в США. Первичное предложение Shein может стать одним из крупнейших в мире за последнее десятилетие.

Детали

Исполнительный председатель Shein Дональд Тан встретился с руководством LSE и другими влиятельными лицами в британской финансовой сфере во время визита в Лондон на прошлой неделе, утверждают источники Sky News. Стороны обсудили возможность листинга Shein в Лондоне, хотя онлайн-продавец рассматривает разные варианты привлечения капитала, отметил один из собеседников телеканала. Вариант листинга в США остается наиболее предпочтительным выбором Shein, а двойной листинг маловероятен, заявили Sky News источники в лондонских банках и люди, близкие к Shein.

Shein отказался от комментариев Sky News, а LSE не ответила на запрос.

Что известно об IPO Shein

Shein в конце ноября конфиденциально подал заявку на публичное размещение акций в США. IPO Shein может стать одним из крупнейших в Нью-Йорке за десятилетие, писала Financial Times. Источники Reuters и Bloomberg говорили, что Shein может стать публичной компанией в 2024 году. Объем размещения и оценка Shein при IPO пока не определены. По словам одного из собеседников Reuters, Shein уже начал роуд-шоу для оценки интереса инвесторов. Shein поручил Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley заняться организацией IPO, говорили источники Reuters.

Shein, на сайте которого можно купить футболки за $5, рассчитывает стать одной из самых дорогих китайских компаний на бирже в США. По данным Bloomberg, в ходе IPO Shein надеется получить оценку в $80-90 млрд — это существенно выше ее текущей оценки в $66 млрд. На пике, весной 2022 года, ретейлера оценивали в $100 млрд — на тот момент это было больше рыночной стоимости H&M и Inditex (владеет Zara и Bershka) вместе взятых.

Контекст

Shein был основан в Китае в 2012 году, сейчас штаб-квартира компании расположена в Сингапуре. Компания быстро стала одним из крупнейших в мире онлайн-продавцов одежды, особенно стремительно она выросла во время пандемии COVID-19. По прогнозу компании, ее чистая прибыль в 2023 году достигнет $2,5 млрд против $137 млн в 2019 году, писал Bloomberg. Shein доставляет одежду в более чем 150 стран. Крупнейший рынок для Shein — США, но в этой стране Shein столкнулась с критикой из-за условий труда работников фабрик, нанесения вреда окружающей среде и обращения с авторскими правами.

Листинг в США выбирают даже некоторые британские компании, отметил Sky News. Среди самых заметных примеров — IPO производителя процессоров ARM Holdings, которое прошло в сентябре 2023 года в Нью-Йорке, а не в Лондоне. Так же биржу в США выбрала Marex Group — британский брокер, торгующий природными ресурсами. Компания конфиденциально направила документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Решение Marex стало очередным разочарованием для фондового рынка Лондона, который в этом году страдает от низких объемов торгов, писала FT. Бизнес меняет Лондонскую биржу на Нью-Йорк, поскольку в США оценки обычно выше за счет большего размера рынка.