Главное к утру: прогнозы по акциям, главные риски 2024 года, инфляционные ожидания в США

Большинство прогнозов на Уолл-стрит относительно перспектив фондового рынка США в 2024 году позитивные — стратеги уверены в росте S&P 500 в 2024 году. Инфляционные ожидания американцев упали до самого низкого уровня за два года, что также стало положительным сигналом. Главные риски для рынка связаны с геополитикой, следует из свежих опросов, об этом же предупреждают в ООН и МВФ.

Быки с Уолл-стрит уверены в росте S&P 500 в 2024 году

Главный инвестиционный стратег Oppenheimer Джон Столтцфус прогнозирует рост индекса S&P 500 к концу 2024 года до отметки 5 200, то есть на 13% от текущего уровня, сообщает Yahoo Finance. По мнению стратега, это будет переходный год, после которого последует смягчение монетарной политики в США.

Корпорации смогут удержать выручку на уровне 2023 года, а их прибыль вырастет на 9% до $240 за акцию, считает Столтцфус. Лидеры рынка по-прежнему останутся технологии и потребительский сектор, которые в 2023 году выросли на 50% и 34% соответственно. Однако однобокий рост рынка все же беспокоит аналитика. Он надеется, что в 2024 году ралли будет расширено и затронет не только технологии.

Впрочем, есть и противоположные мнения. Так, инвестор с 40-летним стажем, главный инвестиционный директор Smead Capital Билл Смид считает, что на фондовом рынке США происходит «спекулятивная оргия». Он ждет обвал стоимости переоцененных акций ИТ-компаний, включая самые дорогие компании в мире, которые могут упасть сразу на 70%, пишет Business Insider.

Инфляционные ожидания американцев упали до самого низкого уровня за два года

FOX Business пишет, что согласно опросу, проводимому ФРБ Нью-Йорка, американцы ожидают снижения инфляции, причем показатель упал до 3,4% — самого низкого уровня с начала 2022 года.

К примеру, в июне 2022 года жители США полагали, что в ближайшие год инфляция составит 7,1%.

Интересно, что среднестатистический американец разделяет мнение некоторых стратегов с Уолл-стрит о том, что возврат инфляции к 2% займет больше времени. По мнению опрошенных, через три года ИПЦ составит около 3%, а через 5 лет – 2,7%.

Этот опрос проходит в группе из 1 300 домохозяйств. Он играет решающую роль при решении ФРС по ставке.

Инвесторы по-прежнему видят в геополитике главный риск для рынка

Как пишет Bloomberg, опрос Natixis показал серьезную обеспокоенность инвесторов ситуацией в горячих точках мира. Такие риски даже выше последствий от снижения потребительских расходов, роста ставок и замедления китайской экономики.

«Именно российское вторжение в Украину привело к резкому скачку цен на энергоносители и продукты питания в 2022 году, — напомнили в Центре анализа Natixis. – Причем в 2024 году геополитический ландшафт может стать еще менее стабильным. Усиление напряженности может нанести ущерб мировой экономике, которая уже страдает от инфляции и высокой стоимости заимствований».

Согласно опросу Natixis, 72% организаций по всему миру и 79% в Северной Америке считают, что сезон выборов в США приведет к росту волатильности рынка. 51% учреждений говорят, что рецессия неизбежна, при этом ожидания рецессии наиболее высоки в США и Великобритании. 61% инвесторов считают, что возможности, предоставляемые искусственным интеллектом, превышают риски. Три четверти считают, что ИИ откроет инвестиционные возможности; 38% обеспокоены тем, что ИИ представляет «экзистенциальную угрозу цивилизации».

Результаты других исследований также тревожные. Так, Bloomberg Economics показывает, что экономические последствия от военных конфликта по итогам 2023 года, вероятно, будут самыми высокими со времен окончания Второй мировой войны. В ООН заявили в понедельник, что мировая торговля сократится в 2023 году примерно на 5%.

Среди рисков не только войны, но и амбиции Китая, а также фрагментация между группой БРИКС и Западом. Мировая экономика может потерять от 2,5% до 7% ВВП из-за раскола на торговые блоки, заявили накануне в МВФ.

Goldman проводит реструктуризацию своего кредитного подразделения

Подразделение по управлению активами Goldman Sachs Group (его стоимость оценивается в $110 млрд) проводит перестановки в высшем руководстве своего кредитного подразделения, пишет Bloomberg. Согласно служебной записке, с которой ознакомилось агентство, в результате реорганизации Грег Олафсон станет главой отделения частного кредитования. Goldman проводит перестановки, чтобы удвоить эту часть бизнеса.

Стратегия Goldman на рынке частного кредитования всегда заключалась в привлечении стороннего капитала. Это позволяло опережать своих конкурентов JPMorgan, Barclays и Citigroup на растущем рынке, который сейчас оценивается в $1,6 трлн. Но в последнее время на рынок выходит новый класс активов, который конкурирует с Goldman. Поэтому банк стремится сохранить свою долю и даже нарастить ее.

Коротко

• В январе-ноябре продажи автомобилей в Китае выросли на 10,8%.
• Mistral AI, французский конкурент OpenAI, оценен в $2 млрд в рамках очередного раунда финансирования, пишет Bloomberg.
• Японская финансовая группа SBI и Saudi Aramco обсуждают совместные инвестиции в цифровые активы.