Рынок нефти ожидает «непростой» год из-за хрупкости сделки ОПЕК+ по ограничению добычи, увеличения производства странами, не входящими в картель, и растущей роли спекулянтов, предупредили аналитики. Первые торги в 2024 году нефть Brent закончила на минимуме с середины декабря.
Детали
Делать прогнозы по нефти на срок больше, чем один квартал, стало очень сложно, заявил Bloomberg инвестиционный директор компании Northern Trace Capital Тревор Вудс. По его словам, стоимость нефти сильно зависит от договоренностей ОПЕК и ее партнеров: развал соглашения об ограничении добычи нефти может обрушить цены.
В конце ноября ОПЕК+ объявила о дополнительных добровольных сокращениях добычи. Трейдеры сомневаются, что они будут реализованы в достаточной мере для того, чтобы устранить излишек нефти на рынке, пишет Bloomberg. Растущая добыча нефти странами, не входящими в ОПЕК+, может опередить спрос, который увеличивается более медленными темпами, отметило агентство.
Дополнительно осложняют ситуацию спекулянты — их влияние на рынке растет, что приводит к колебаниям цен, не связанным с фундаментальными показателями, сообщил Bloomberg. Это связано в том числе с «алгоритмическим трейдингом», когда сделки совершают боты: сейчас на них может приходиться почти 80% объемов торгов за день, утверждает агентство. В 2023 году настроения спекулянтов были наиболее пессимистичными за более чем десятилетие. Чистые длинные позиции некоммерческих трейдеров по основным нефтяным контрактам в среднем были на самом низком уровне с 2011 года, отметило агентство.
Стоимость контрактов на поставку нефти Brent с исполнением в марте по итогам первых в 2024 году торгов 2 января составила $75,89 за баррель — это минимум после 13 декабря 2023 года. В ходе торгов 3 января цена опускалась до $74,85, но затем отыграла все потери.
Что говорят аналитики
Рынок перешел в то состояние, когда для увеличения интереса к покупке нефти потребуется сочетание нескольких факторов: значительного сокращения запасов, повышения качества нефти, улучшения структуры и маржинальности, заявил Bloomberg стратег компании Macquarie Group Викас Двиведи. Попытки ОПЕК+ удерживать цены на высоком уровне за счет сокращения добычи будут сталкиваться с реакцией американских нефтяных компаний, чувствительных к ценам, считает руководитель исследований азиатского энергетического и химического рынков JPMorgan Chase & Co Парсли Онг. Чем больше будет стоить нефть, тем активнее производители нефти из США будут на нее реагировать и увеличивать предложение, отметил он. В декабре 2023 года недельный объем производства сырой нефти достиг рекорда в 13,3 млн баррелей в день. В 2024 году ожидается новый рекорд, привел Bloomberg прогноз Управления энергетической информации США.
На цены на нефть также продолжает влиять геополитика: в частности, атаки на суда в Красном море со стороны повстанцев из Йемена, отметил Bloomberg. Расширение конфликта в регионе может привести к закрытию важнейших водных путей для перевозки нефти, написал Reuters. Хотя пока поставки сырья не затронуты, нервозность на рынке бросается в глаза, что отражается на колебаниях цен, заявил агентству аналитик брокера PVM Тамас Варга.
Намерение ОПЕК+ провести новую встречу в начале февраля показывает, что картель все больше беспокоит слабая конъюнктура нефтяного рынка, несмотря на последние сокращения добычи, отметил старший аналитик рынка компании OANDA Кевин Вонг. Международное энергетическое агентство ожидает замедления роста мирового спроса на нефть из-за ослабления экономической активности. В Китае, главном импортере нефти в Азии, структурную угрозу спросу представляет активный переход на электромобили, заявил Bloomberg руководитель энергетической стратегии Citigroup Энтони Юэн. По его словам, это ограничивает чувствительность нефти к более широким макроэкономическим факторам. Мировые производители все еще способны удерживать объемы производства на уровне, нужном для удовлетворения спроса, но их успех будет зависеть от дисциплины и решительности, считает аналитик.
