Ежедневный обзор фондового рынка США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.
Рынок накануне
Торги 5 января на американских фондовых площадках завершились в небольшом плюсе. S&P 500 прибавил 0,18%, NASDAQ поднялся на 0,09%. Восемь из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов закрылись в плюсе, в лидерах роста оказались представители финансового сектора (+0,53%) и поставщики коммунальных услуг (+0,39%).
Макроэкономические релизы пятницы оставили смешанное впечатление. Данные по новым рабочим местам вне сельскохозяйственного сектора в декабре превысили консенсус-прогноз (216 тыс. против 160 тыс.), безработица осталась на уровне 3,7% из-за сокращения доли экономически активного населения, а заработные платы повысились сильнее ожиданий (4,1% г/г против 3,9%).
Первоначальная просадка рынка после выхода этих данных была выкуплена, так как инвесторы переключились на слабые показатели по PMI сферы услуг от ISM за декабрь — значение индекса составило 50,6 против предполагаемых 52,5, при этом компонент занятости показал падение до самого низкого значения с сентября 2020 года. Слабые данные могут указывать на возможность смягчения денежно-кредитной политики и снижения ставок. Инвесторы не стали существенно пересматривать прогнозы относительно движения ставки ФРС до конца года.
Облигации продемонстрировали умеренный негатив — доходности 10-летних бумаг выросли на 5 б.п., до 4,04%.
Новости компаний
— Netflix (NFLX: -0,13%) обсуждает возможность монетизации видеоигр через взимание платы за отдельные продукты, показ рекламы или внутриигровые покупки.
— Reuters сообщает, что индийский регулятор ведет расследование против почтовых компаний DHL (DHL: +0,49%), UPS (UPS: +1,1%), FedEx (FDX: +0,62%) из-за подозрения в сговоре. На данный момент подтверждено, что компании делились друг с другом коммерческой информацией о ценах для клиентов.
— Southwestern Energy (SWN: +7,34%) и Chesapeake Energy (CHK: +2,91%) близки к слиянию — это приведет к появлению одного из крупнейших производителей природного газа в США общей стоимостью около $17 млрд, сообщает The Wall Street Journal.
— Американский производитель алкогольной продукции Constellation Brands (STZ: +2,15%) отчитался о EPS выше ожиданий, но меньшей выручке. Компания считает, что в ближайшем будущем на рынке вина возникнут трудности, поэтому обновила данные по EPS на 2024 финансовый год ниже прогноза.
Мы ожидаем
В течение предстоящей сессии предполагаем среднюю внутридневную волатильность. В преддверии релиза по инфляционным ожиданиям за декабрь от ФРБ Нью-Йорка рынки рассчитывают на сохранение прогноза на год вперед на уровне прошлого месяца (3,4%). Сюрпризы в рамках этого макрорелиза могут повлиять на настроения инвесторов, но в целом он носит второстепенный характер.
В части баланса рисков наши предположения нейтральны. Движения рынков в пятницу свидетельствуют о склонности к выкупу просадок. Не исключено, что в понедельник инвесторы все-таки попробуют отыграть отдельные негативные аспекты макрорелизов пятницы, однако не считаем риск значительным, если только инфляционные ожидания не окажутся внезапно выше консенсуса.
12 января стартует сезон отчетов, а также будут представлены данные по инфляции за декабрь, поэтому сейчас участники рынка могут избрать преимущественно наблюдательную тактику.
Сегодня на торгах в Азии CSI 300 закрылся на новом минимуме с 2019 года.
Полагаем сдержанные движения рынков при средней волатильности. Ориентируемся на колебание S&P 500 в пределах 4680–4720 пунктов (от -0,4% до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
— У самолета Boeing (BA) 737 Max 9 в США вылетело окно во время полета. Авиакомпания Alaska Airlines сняла все лайнеры этой модели с рейсов. FAA потребовала временно прекратить полеты на данных самолетах на территории штатов или принадлежащих компаниям из США, общее число таких бортов — около 171.
— Китай наложит санкции на пять производителей военного оборудования из США за продажу оружия Тайваню, сообщает Reuters. Под взыскания попадут BAE Systems Land and Armaments, Alliant Techsystems Operations, AeroVironment, Viasat, Data Link Solutions.
— WSJ сообщает, что менеджмент и члены совета директоров компаний Tesla (TSLA) и SpaceX обеспокоены тем, что Илон Маск может употреблять наркотики.
— Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Далласа Лори Логан считает, что ФРС стоит рассмотреть замедление темпов сокращения баланса (QT).
