Утро в Нью-Йорке: в ожидании сезона отчетностей

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торги 11 января на американских фондовых площадках начались с резкого снижения на фоне публикации данных о потребительской инфляции в США, которая ускорилась в декабре с 3,1% месяцем ранее до 3,4% г/г. Инвесторы предполагали повышения показателя лишь до 3,2% г/г. Причинами стали возобновление роста цен на бензин до 0,2% после резких падений в октябре-ноябре и более высокая стоимость жилья. Впрочем, базовый индекс увеличился на 0,3% м/м, что совпало с ожиданиями.

Аутсайдерами стали акции сектора коммунального хозяйства — XLU ETF потерял 2,33%. На положительной территории закрылись только сегменты технологий (XLK ETF: +0,51%) и энергетики (XLE ETF +0,26%). Акции техногигантов держатся на энтузиазме относительно ИИ, а цена на нефть Brent подскочила почти до $79 на новостях об обострении напряженности вокруг Аравийского полуострова. Nasdaq Composite прибавил 0,54 пункта, закрывшись в символическом плюсе, а Dow Jones вырос на 0,04%. Индексу S&P 500 не хватило до выхода из красной зоны совсем немного. К концу дня инвесторам стало понятно, что состоявшийся релиз CPI не меняет нарратив в отношении грядущих понижений ставки ФРС.  

Новости компаний

— Chesapeake Energy Corporation (CHK: +3,16%) объявила о покупке Southwestern Energy (SWN: -2,47%) за $7,4 млрд. Это сделает Chesapeake крупнейшим производителем газа в США. 

— Деловые СМИ сообщили о том, что частные компании Bain Capital и Hellman & Friedman конкурируют за приобретение DocuSign (DOCU: +9,34%). Новость спровоцировала бурный рост котировок, но официального сообщения от компании не последовало.

— Tesla, Inc. (TSLA: -2,87%) снизила цены на Model 3 и Model Y для китайского рынка. СМИ связывают это с замедлением рынка электромобилей. Другим негативным драйвером для акций стал отказ Hertz от 20 тыс. электромобилей из-за высокой стоимости их ремонта.  

— FAA вслед за NTSB, по просьбе транспортного комитета сената, начинает расследование инцидента с самолетом Boeing (BA: -2,27%) 737 Max 9 Alaska Airlines (ALK: -0,19%). Участники рынка опасаются, что ввод в эксплуатацию этой модели задержится. В суд Вашингтона также поступил иск против авиапроизводителя.  

Мы ожидаем

Полагаем, что волатильность рынка усилится после начала сезона корпоративных отчетов. Новостной фон пока нейтральный. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 4750–4805 пунктов (от -0,7 до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В центре внимания сегодня отчетность шести крупнейших американских банков. Результаты представят JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), также к ним присоединится Bank of America (BAC).

Ожидается, что JPMorgan продолжит опережать ближайших конкурентов и может пересмотреть вверх среднесрочный ориентир по процентной прибыли в $80 млрд.

Citi, согласно консенсусу, отчитается о падении чистой прибыли в III квартале с $1,63 до $0,11 на акцию из-за выделения дополнительных резервов под риски операций в Аргентине и России, а также в силу расходов на реструктуризацию, о которых банк сообщил за два дня до выхода отчета. Однако обновление уже отыграно в текущей цене бумаг Citi.

Снижение доходностей гособлигаций в IV квартале снизит давление на балансы и капитал Bank of America, имеющего наибольшие нереализованные убытки по портфелю облигаций, что, вероятно, позволит сохранить или увеличить темпы байбэка. Наши прогнозы в отношении сектора нейтральны.

Наибольшую волатильность, помимо банков, могут продемонстрировать акции нефтегазового сектора на фоне продолжающегося повышения цены на нефть.

Из важной статистики также отметим индексы цен производителей. Ожидается, что базовый PPI в декабре увеличился на 0,2% м/м и 1,9% г/г, что предполагает сохранение тренда на снижение темпов роста цен до минимального уровня с 2021 года. Это может несколько успокоить участников рынка после волнующих данных о динамике потребительской инфляции.

В поле зрения

— CVS Health Corporation (CVS: -0,39%) сообщает о закрытии большого числа аптек в магазинах Target (TGT: -1,44%) до конца апреля. В рамках сделки 2015 года компания приобрела у ретейлера 1600 аптек за $1,9 млрд и позднее открыла еще около 200.