Пять опытных зарубежных инвесторов рассказали о том, где они видят возможности на нестабильном рынке. Об этом сообщает Bloomberg.
Цены на акции и облигации в этом месяце выросли, поскольку процентные ставки достигли своего пика. Несмотря на хорошие текущие экономические показатели, перспективы неоднозначны, а геополитическая напряженность вырисовывается очень серьезно.
Инвесторы могут получить 5-процентную доходность по краткосрочному госдолгу США и подобным им инструментам. Но издание Bloomberg разбиралось, где еще искать возможности инвестировать. Идеи варьируются от энергетики и инфраструктуры до медицинских технологий, направленных на стареющее население.
Инвесторам, которые хотят следовать идеям эксперта, используя биржевые фонды, старший аналитик ETF Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас предлагает изучить прокси-ETF (копирующие структуру индекса). Прежде чем вкладывать деньги в рынки, рекомендуется потратить некоторое время на оценку своего основного финансового положения. Чтобы убедиться, что вы настроены на финансовый успех, обратите внимание на все советы, упомянутые в книге «7 навыков высокоэффективных инвесторов».
Портфельный менеджер BlackRock Global Allocation Fund Расс Кестерих пишет, что акции переживают трудности после июльского пика. Хотя крупные технологические компании не были застрахованы, но показывали результат лучше, чем в целом по рынку. Вероятно, это продолжится, поскольку инвесторы отдают предпочтение более качественным компаниям со стабильными денежными потоками.
«В отличие от 1990-х годов, многие технологические компании с мега-капитализацией торгуются с коэффициентом бета близком к единице. Другими словами, они не более волатильны, чем рынок в целом. Это определенно было не так в конце 90-х, когда акции технологических компаний составляли еще большую часть рынка, но их бета была намного выше. Это важно, поскольку инвесторы не склонны брать на себя чрезмерный риск и демонстрируют явное неприятие волатильности. Другая отличительная черта этих компаний: они не только очень прибыльны, но и удивительно последовательны. Учитывая, что в ближайшие кварталы экономика замедлится, инвесторы вознаграждают компании, которые могут генерировать стабильную прибыль независимо от макроэкономической ситуации», – объясняет Кестерих.
На сегодняшний день картина выглядит следующим образом: более высокие ставки, ужесточение финансовых условий и перспектива экономического спада привели к тому, что инвесторы отдали предпочтение компаниям более высокого качества. Технологические компании с мегакапитализацией обладают этими характеристиками.
По словам аналитика ETF Bloomberg Intelligence Эрика Балчунаса, одним из самых популярных способов играть в сфере высоких технологий является фонд Technology Select Sector SPDR, в пятерку крупнейших активов которого входят Microsoft, Apple, Nvidia, Broadcom и Adobe.
Генеральный директор Causeway Capital Management Сара Кеттерер считает, что надо воспользоваться ажиотажем вокруг лекарств для лечения диабета, которые, возможно, могут лечить и ожирение.
Потеря веса снижает нагрузку на несущие вес суставы, а снижение уровня ожирения может привести к меньшему количеству ортопедических осложнений. Поскольку люди живут дольше, им потребуется больше протезов. По словам Балчунаса, наиболее близким к этой теме ETF является Global X Aging Population ETF, который отслеживает компании по всему миру, которые, как ожидается, прямо или косвенно будут способствовать увеличению продолжительности жизни пожилых людей. В число крупнейших активов входят Eli Lilly и Novo Nordisk, а также Stryker, Medtronic и Roche.
Главный инвестиционный стратег Absolute Strategy Research Ян Харнетт говорит о том, что акции промышленных предприятий относительно дешевы и должны показать хороший результат, поскольку правительства и корпорации намерены тратить больше средств на такие вещи, как оборона, восстановление Украины и инфраструктуру, необходимую для облегчения перехода к миру с нулевым уровнем выбросов.
Данные, показывающие ослабление рынка труда в США, рост числа дефолтов и банкротств, замедление темпов жилищного строительства и снижение цен на акции, говорят о постепенном ослаблении экономической активности в начале 2024 года.
По словам Балчунаса, ETF, который больше всего соответствует этому тезису, — это iShares Global Infrastructure ETF. Он отслеживает крупные инфраструктурные акции промышленного, энергетического и коммунального секторов и является глобальным по масштабу: международные компании составляют 60% активов.
Основатель и директор по инвестициям Standpoint Asset Management Эрик Криттенден считает, что самым интересным способом заработка является инвестиция в добычу урана для нужд атомной промышленности. Последняя может стать решением, казалось бы, неразрешимой глобальной проблемы потребления энергии, поскольку, по его словам, альтернативные источники энергии «очень хрупкие, непостоянные и слишком дорогие».
ETF, связанные с ядерной/урановой отраслью, не относятся к категории «низкого риска», но продемонстрировали способность двигаться независимо от акций и облигаций, а также способность приносить значительную прибыль. По словам Балчунаса, быстрорастущим ETF на урановые акции является Sprott Uranium Miners ETF. ETF отслеживает около 40 компаний, занимающихся добычей урана по всему миру, в том числе большая доля его вложений приходится на НАК «Казатомпром», Cameco и траст, специализирующийся на физическом уране.
