Macy’s отклонила предложение продать бизнес за $5,8 млрд

Американская сеть универмагов Macy’s, обладающая элитной недвижимостью в центре Нью-Йорка, отклонила предложение инвесткомпаний Arkhouse Management и Brigade Capital купить ее за $5,8 млрд. Свой отказ Macy’s объяснила тем, что предложение не было финансово привлекательным и достаточно надежным.

Детали 

«Совет директоров Macy’s решил, что предложение Arkhouse и Brigade не обеспечивает убедительной ценности для акционеров Macy’s», —  заявил главный исполнительный директор сети универмагов Джефф Дженнетт. В своем ответе на предложение Arkhouse и Brigade совет директоров Macy’s также отметил, что инвесткомпании «не смогли развеять обеспокоенность совета директоров относительно способности Arkhouse и Brigade профинансировать предложенную ими сделку».

Macy’s, утверждают источники Reuters, не ведет переговоры о продаже с другими сторонами. По их словам, компания пока не получала предложений, которые соответствовали бы ее ожиданиям. Macy’s ожидает, что претендент на ее покупку продемонстрирует достаточное финансирование и успешный опыт M&A в секторе розничной торговли, добавили источники.

В декабре Arkhouse и Brigade предложили Macy’s выкупить ее акции за $5,8 млрд из расчета $21 за бумагу. Предложение представляет собой премию примерно в 19% к котировкам Macy’s на момент закрытия торгов в Нью-Йорке в прошлую пятницу. 

Предложение Arkhouse и Brigade показало, насколько недооценена компания Macy’s. Принадлежащую ей недвижимость Reuters оценивает в сумму от $7,5 млрд до $11,6 млрд. При этом текущая рыночная капитализация сети составляет всего $4,8 млрд. Фонд Starboard Value инвестора-активиста Джеффа Смита, купивший долю в Macy’s в 2015 году, оценивал недвижимость Macy’s более чем в $20 млрд и призывал компанию активнее монетизировать ее.

Увольнения и закрытие магазинов

Согласно последнему годовому отчету Macy’s, по состоянию на конец января 2023 года компании принадлежало 316 из 722 магазинов. В ней работало 94,5 тыс. сотрудников, не считая сезонный персонал. Компания управляет почти 500 универмагами под своим брендом. Компании также принадлежит сеть премиальных универмагов Bloomingdale’s, а также дисконт-центров и магазинов небольшого формата. В 2015 году Macy’s купила сеть магазинов красоты и ухода за кожей Bluemercury, в которую сегодня входят около 160 магазинов.

На прошлой неделе Macy’s объявила, что сокращает 2 350 рабочих мест и закрывает пять магазинов для «оптимизации операций». По данным The Wall Street Journal, увольнения затронут в основной административный персонал.

Смена руководства

Новому генеральному директору Macy’s Тони Спрингу, писал Reuters, придется в том числе заняться сокращением расходов на рекламные акции для увеличения прибыльности. За последний год капитализация Macy’s снизилась на 24,7%. За первые три недели нового года ее котировки упали на 10,8%.

Действующий глава Macy’s Джефф Дженнетт уйдет в отставку в феврале. «Мнения инвесторов и акционеров об итогах деятельности Дженнета как гендиректора разделились. Одни приветствуют создание при Дженнете собственной онлайн-платформы сети Macy’s, отказ от аренды помещений в торговых центрах и движение к большей инновационности. Другие, наоборот, считают, что Дженнет мог бы намного больше повысить эффективность бизнеса торговой сети, если бы выделил интернет-ретейл в отдельную компанию», — отмечала ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.