Ситуация в Красном море, где боевики-хуситы атакуют коммерческие суда, начала негативно сказываться на финансовых показателях компаний в разных отраслях, пишет Bloomberg.
Несколько крупных компаний уже предупредили о возможных проблемах. Tesla планирует остановить на две недели выпуск электрокаров на гигафабрике недалеко от Берлина из-за задержки поставок комплектующих из Азии. Volvo на три дня остановит завод в Бельгии. Британские ретейлеры Tesco, Marks & Spencer и Next предупредили о возможном повышении розничных цен.
Через Красное море проходит до 12% мировых торговых потоков. Из-за риска нападения хуситов более 2 тыс. коммерческих судов отправились из Азии в Европу по обходному пути вокруг Африки. Это удлинило маршрут на 10 дней, повысило стоимость перевозки и страхования. По данным CNBC, за последние несколько недель ставки фрахта на морские перевозки выросли в среднем на $10 тыс. за FEU – эталонный контейнер длиной 40 футов.
«Если ситуация не изменится в ближайший месяц или два, компаниям придется корректировать свои прогнозы по прибыли», – уверен аналитик Lazard Freres Gestion Тома Бренье. По его мнению, первыми пострадают автопром и ретейл.
Перевозки и страхование
Подскочившие ставки фрахта контейнеровозов могут ускорить инфляцию в Великобритании и еврозоне в конце 2024 – начале 2025 года, если положение дел сохранится, предупреждают аналитики Bloomberg Intelligence.
Вместе с тем кризис в Красном море на руку транспортным компаниям, включая европейские Moller-Maersk и Hapag-Lloyd, а также американскую ZIM Integrated Shipping и японскую Mitsui OSK Lines. Страховые компании выигрывают от повышенных премий за страхование грузов – на некоторых маршрутах расценки подскочили в десять раз.
Инвестбанки недавно улучшили рекомендации для акций Maersk. Bank of America вдвое повысил прогноз прибыли компании на 2024 год. Goldman Sachs заявил, что рост свободного денежного потока Maersk увеличить размер дивидендов и объем выкупа акций.
«Абсолютным победителем станет сектор воздушных перевозок», – заявил аналитик Sanford C Bernstein Дэвид Вернон. Потенциальными бенефициарами он считает FedEx, United Parcel Service и DHL.
Ретейл
Британский ретейлер одежды, обуви и товаров для дома Next, продукция для которого в основном производится в Азии, одним из первых предупредил о рисках для прибыли.
Принадлежащий Associated British Foods бренд одежды Primark и шведская Hennes & Mauritz также сильно зависят от морских поставок, отметил аналитик RBC Capital Markets Ричард Чемберлен. В свою очередь европейский инвестбанк Bryan Garnier & Co назвал «крайне уязвимым» французского мебельного ретейлера Maisons du Monde — он получает 75% продукции из Азии и почти вся она доставляется морем. Длительные перебои поставок могут сказаться и на производителях спортивных товаров Nike и Adidas и также Capri Holdings (владеет брендами Michael Kors, Jimmy Choo и Versace).
Испанская Inditex, которой принадлежит бренд Zara, меньше зависит от морских перевозок.
Автопроизводители
Приостановку производства из-за проблем с поставками из Азии пока анонсировали только Tesla и Volvo Car. Но это сигнал о рисках для всей отрасли пассажирских автомобилей в этом году, подчеркивают аналитики Morgan Stanley. Впрочем, большинство опрошенных Bloomberg экспертов сходятся в том, что мировой автопром не столкнется с повторением кризиса, случившимся в период пандемии. Более того, считает Bloomberg Intelligence, проблемы в отрасли могут позволить автопроизводителям повысить цены на автомобили.
«Рост цен на топливо, дополнительное время в пути и увеличение ставок фрахта негативно скажутся на прибыли компаний. Но, с другой стороны, стоимость транспортировки сейчас на 57% ниже, чем в пандемию», – отметил Джон Мерфи из BofA.
Энергетика
Влияние событий на Ближнем Востоке на нефтяной рынок пока почти не заметно. Все может измениться, если конфликт затянется и приведет к дефициту энергоресурсов. В любом случае участники рынка готовятся к существенным перебоям поставок. По данным Vortexa, количество судов с нефтью и тяжелыми продуктами нефтепереработки, выходящих из Красного в Аравийское море, упало на 25% в период с 1 по 19 января по сравнению с тем же периодом прошлого года.
