Главное к утру: риски при избрании Трампа, «перепрошивка» рынка облигаций США, как Китай спасает юань

Если Дональд Трамп будет избран на пост президента США и реализует свою экономическую программу по индустриализации, это окажет негативное влияние на все классы активов, считают эксперты. Свою программу стимулирования промышленности уже приняла Бразилия. Между тем в экономике Китая нарастают проблемы. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 22 января.

Трамп обещает 10%-ный тариф на все ввозимые товары в США в случае своего избрания

Если Дональд Трамп будет избран на пост президента и введет единую пошлину на импорт, это окажет негативное влияние на все классы активов, пишет CNBC. Как полагают эксперты, опрошенные изданием, план Трампа направлен на «структурное разрушение глобальной экономической системы и реиндустриализацию США».

Если инициатива Трампа будет реализована, мировую торговлю ждут большие потрясения. Причем негативные последствия будут, в том числе и для экономики США, поскольку в отношении США могут быть введены ответные заградительные пошлины.

Однако аналитический центр Tax Foundation, напротив, утверждает, что план Трампа позволит повысить сбор налогов на $300 млрд в год. В любом случае, рынкам необходимо уже сейчас задуматься о структурном воздействии предложения Трампа, поскольку он является явным лидером президентской гонки в США.

Банки Китая предпринимают шаги по стабилизации юаня на фоне падения фондовых рынков

Государственные банки Китая активно продавали доллары в понедельник, чтобы остановить быстрое падение валюты после того, как рынки в Шанхае и Гонконге упали более чем на 2%, пишет Asia Financial. «Это четкий политический сигнал о стабилизации юаня и противодействии негативным настроениям рынка в отношении акций», — считает Гэри Нг, старший экономист по Азиатско-Тихоокеанскому региону в Natixis.

Зарубежные фонды в этом году продали китайских акций примерно на $1,6 млрд, поскольку доверие инвесторов подорвано признаками замедления второй по величине экономики мира. В результате юань с начала 2024 года упал на 1,4%.

«Перепрошивка» рынка облигаций США изменит торговлю

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) переводит торговлю казначейскими облигациями в центральную клиринговую палату, пишет Bloomberg. Все транзакции по соглашениям обратного выкупа — ключевого инструмента, используемого хедж-фондами — уйдут в палату. Это снижает риск того, что контрагент не сможет завершить сделку, но за это придется заплатить. Размер комиссий не уточняется, но понятно, что новые правила снизят ликвидность сделок.

Поэтапный процесс перехода на новую систему завершится в середине 2026 года. «Это изменит способ взаимодействия людей с рынком и то, как рынок функционирует, — отметил Натаниэль Вуэрффел, глава отдела структуры рынка в Bank of New York Mellon. — Это, безусловно, крупнейшая из реформ, над которыми регулирующие органы работали последние годы».

Банк Англии может снизить ставки во II квартале

Опрос Reuters показывает, что аналитики расходятся в оценках сроков смягчения монетарной политики Банком Англии. Лишь незначительное большинство экономистов ожидает, что ЦБ сделает это до июля 2024 года, когда инфляция достигнет целевого уровня.

Напомним, в декабре 2023 года инфляция в Англии ускорилась впервые за 10 месяцев, поднявшись до 4% с ноябрьского значения в 3,9% в годовом выражении. И хотя 4% — это намного ниже 11%, которые наблюдались в 2022 году, ИПЦ в Англии все же не дотягивает до целевых 2%.

38 из 70 опрошенных Reuters экономистов в период с 17 до 22 января, заявили, что первое сокращение произойдет во II квартале и указали май как наиболее вероятный месяц.

Правительство Бразилии направит в экономику $50 млрд

Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва обнародовал план развития промышленности страны на ближайшие 10 лет, в рамках которого государство будет стимулировать экономику через государственные кредиты и субсидии, пишет Reuters. Бразильский госбанк BNDES выделит на это 250 млрд реалов ($50 млрд).

Лула называет этот план попыткой «реиндустриализации». Она будет направлена на возрождение промышленности, которая «угасла» в период правления предыдущего президента Жаира Болсонару. Тогда поддержка была сосредоточена в секторе сельского хозяйства и экспорта. Напомним, Бразилия является крупным производителем продуктов питания.

Коротко

Надежды рынка на снижение ставок ФРС преждевременны, заявила глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли.

Sony Group объявила, что слияние ее индийского подразделения с Zee Entertainment, которое оценивалось в $10 млрд, не состоится. Стороны не смогли договориться об условиях сделки.

Британский производитель электрических фургонов Arrival приближается к банкротству, сообщает Reuters.