Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.
Рынок накануне
Торги 26 января на американских фондовых площадках завершились слабо выраженной разнонаправленной динамикой. S&P 500 снизился на символические 0,07%, NASDAQ опустился на 0,36%, а Russell 2000 прибавил 0,12%. Семь из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов закрылись в плюсе, лидером роста выступил энергетический сегмент (+0,76%) на фоне роста цен на нефть (+1,36%), продолжавшей отыгрывать сильные данные ВВП США за четвертый квартал.
Вышедшие в минувшую пятницу данные базового дефлятора потребительских расходов (Core PCE) за декабрь зафиксировали его значение на уровне 2,9% г/г при консенсусе 3%. Нескорректированный общий показатель (с учетом компонентов продовольствия и энергии) оказался в рамках ожиданий (2,6%). Эта статистика позитивна для рынков, поскольку сигнализирует о продолжающемся ослаблении инфляционного давления в США. Впрочем, доходности двух- и десятилетних трежерис на фоне более сильных данных динамики потребительских расходов поднялись на 5 и 2 б.п. соответственно.
Новости компаний
— Intel (INTC: −11,9%) представила сильные результаты за четвертый квартал, но ее ориентиры на январь–март стали большим разочарованием для инвесторов: менеджмент прогнозирует рост выручки лишь в пределах 4,1–12,7% г/г, до $12,2–13,2 млрд, при общерыночных ожиданиях на уровне 21,7% г/г.
— Visa (VISA: −1,7%) за первый квартал 2024 финансового года сгенерировала выручку в объеме $8,63 млрд (консенсус: $8,5 млрд) при скорректированной EPS на отметке $2,41 (консенсус: $2,34).
— T-Mobile (TMUS: −0,25%) отчиталась за четвертый квартал ростом числа абонентов выше консенсуса, а ее EBITDA оказалась на 1% хуже ожиданий в связи с более высоким уровнем выручки от продажи оборудования, которая убыточна на уровне EBITDA.
Мы ожидаем
Важной макроэкономической статистики и отчетностей на сегодня не запланировано. В отсутствие значительного обострения напряженности в Техасе ситуация здесь не должна повлиять на ход торгов, учитывая достаточно сдержанную реакцию на соответствующие новости в пятницу. Таким образом, мы ожидаем низкую внутридневную волатильность.
В части баланса рисков прогнозируем нейтральную картину. Ориентируемся на колебания S&P 500 в пределах 4880–4910 пунктов (от −0,2% до +0,4% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
Отсутствие значимых релизов, а также смешанная динамика пятничных торгов не позволяют рассчитывать на выраженное движение котировок в ту или иную сторону. Внешний фон сегодня с утра также нейтрален. Азиатские фондовые площадки закрылись в умеренном плюсе. Вероятно, инвесторы займут выжидательную позицию перед появлением новых триггеров для движения, так как в течение недели состоится публикация квартальных результатов сразу пяти компаний из «Великолепной семерки» (Tesla уже представила отчет, а NVIDIA выпустит его позднее). В целом наступившая неделя станет пиковой в плане объема и значимости выходящих отчетностей за четвертый квартал. Кроме того, 30–31 января пройдет заседание ФРС, так что инвесторы будут сфокусированы на перспективах первого снижения ставки в марте или мае.
В поле зрения
— United Airlines (UAL) обсуждает с Airbus (AIR) приобретение дополнительных бортов А321neo в связи с задержками поставок Boeing 737 MAX.
— В течение нескольких недель администрация Байдена выделит миллиарды долларов в качестве субсидий для полупроводниковой отрасли, чтобы стимулировать производство наиболее современных чипов в США. Проекты, которым будет предоставлено госфинансирование, были одобрены в прошлом году. Среди бенефициаров Intel (INTC), Micron (MU), Texas Instruments (TXN) и GlobalFoundries (GFS).
— Lockheed Martin (LMT) сократит 1% персонала в текущем году в рамках оптимизации расходов. Всего в компании работает 122 тыс. сотрудников.
