Крупнейший в мире инвестиционный фонд BlackRock повысил рейтинг американских акций. Теперь BlackRock ожидает, что связанное с искусственным интеллектом ралли выйдет за рамки акций технологических компаний, если инфляция и процентные ставки в США снизятся в ближайшие месяцы.
Детали
BlackRock Investment Institute повысил рейтинг фондового рынка США в целом до уровня «выше рынка». BlackRock настроен оптимистично в отношении американских акций из-за ожиданий, что крупнейшая экономика мира нацелена на «мягкую посадку», пишет The Financial Times. Прежний взгляд BlackRock на акции американских компаний был нейтральным с предпочтением бумаг, которые могут выиграть от ажиотажа вокруг искусственного интеллекта.
«Мы думаем, что динамика акций пока сохраняется», – цитирует Barron’s записку команды аналитиков исследовательского института BlackRock во главе с Жаном Буавеном. – Почему? В этом году инфляция, скорее всего, приблизится к целевому показателю ФРС в 2%, и ФРС собирается начать снижение процентных ставок».
BlackRock повысил рейтинг фондового рынка США после того, как в конце прошлой недели министерство торговли страны сообщило, что индекс PCE Core (изменение потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей), который внимательно отслеживает Федрезерв при оценке рисков инфляции, вырос лишь на 0,2% в декабре по сравнению с ноябрем, а рост экономики США в четвертом квартале превзошел прогнозы.
Акции крупнейших технологических компаний подтолкнули индекс S&P 500 к историческим максимумам на прошлой неделе. Вместе с тем S&P 500 Equal Weight – индекс с равной долей компаний вне зависимости от их размера – в этом году снизился. Команда аналитиков BlackRock ожидает, что эта тенденция изменится, поскольку «рынок будет придерживаться своих радужных макроэкономических прогнозов».
Портфельная стратегия
На прошлой неделе BlackRock перевел около $5 млрд в два так называемых квантовых фонда, которые полагаются на математические модели для инвестирования в стратегии следования за трендом. Один из них, писал Bloomberg, отслеживает недооцененные акции, второй «вращается между различными факторами инвестиционного стиля». По словам источника Bloomberg, переток отразил корректировку активов в модельных портфелях компании.
«Мы меняем стиль роста на стоимостной, чтобы отразить «бычий» взгляд на экономику и мягкую посадку», — написал в прошлую пятницу портфельный менеджер BlackRock Target Allocation ETF Майкл Гейтс.
«Мы по-прежнему настроены оптимистично и имеем избыточный вес в акциях. Это означает, что мы сохраняем сильный уклон в портфелях США, но консолидируем некоторые ставки, поскольку ожидаем нестабильности на рынках в первой половине года», – заявил Гейтс в инвестиционном прогнозе.
Даже несмотря на переход к стоимостно-ориентированным акциям, модельная команда BlackRock сохраняет избыточный вес в акциях технологических компаний. Перспективы форвардных прибылей остаются «самыми радужными» на рынках США и особенно в технологическом секторе, добавил Гейтс.
