Tesla запланировала $10 млрд капитальных затрат на 2024 год: эти деньги пойдут на разработку нового электромобиля, продукты на основе искусственного интеллекта и другие проекты. Компания обещала начать производство автомобиля следующего поколения в 2025 году. Инвесторы недовольны текущими результатами компании: акции показывают худший результат среди «великолепной семерки».
Детали
Капитальные затраты Tesla превысят $10 млрд в 2024 финансовом году и будут в пределах от $8 млрд до $10 млрд в следующие два финансовых года, заявила компания в отчете по форме 10-K, опубликованном в понедельник на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Для сравнения, в прошлом году капитальные затраты Tesla составили $8,9 млрд — на 12% меньше.
Прогнозировать капитальные затраты в долгосрочной перспективе сложно, если учитывать количество и масштаб ключевых проектов Tesla, говорится в отчетности. Компания пояснила, что тратит деньги на создание новых продуктов, строительство или развитие производственных мощностей на трех континентах, инвестиции в разработку и выпуск новых технологий аккумуляторов, расширение сети зарядных станций Supercharger, а также вкладывается в проекты на основе искусственного интеллекта.
Какие выводы можно сделать по отчетности
Форма 10-K позволяет инвесторам и аналитикам «взглянуть под капот» и «пнуть шины» компании, узнав больше, чем компания раскрывает на звонках, образно выразился Barron’s. Планируемые капитальные затраты компании впервые в ее истории превысили отметку в $10 млрд: с одной стороны, это важная отметка, но с другой — это естественно, потому что компания растет, написало издание. Запланированный объем соответствует примерно 8,9% от выручки за 2024 год по прогнозу FactSet, добавило оно. В 2023-м эта доля составила 9,2%.
По итогам 2023 года у Tesla увеличились запасы готовой продукции — в основном автомобилей: на балансе Tesla было автомобилей примерно на 19 дней продаж, тогда как в 2022-м хватало на 16 дней. В идеале спрос должен быть настолько высоким, чтобы компаниям было сложно держать запасы на складе, отметил Barron’s.
Tesla не раскрыла бюджет на маркетинг, но заявила, что смогла «достичь продаж без традиционной рекламы». Но компания в 2023-м снижала цены: средняя стоимость ее электромобилей сократилась за год на $8 500. Если рассматривать скидки как маркетинговый инструмент, то получится, что Tesla потратила на него примерно $15 млрд, подсчитал Barron’s.
Инвесторы недовольны Tesla
Акции Tesla на торгах 29 января в моменте дорожали на 4%, до $190,9. Однако с начала года акции потеряли четверть стоимости. 25 января Tesla разочаровала инвесторов предупреждением о том, что в этом году «темпы роста продаж автомобилей могут быть заметно ниже», чем в прошлом. Tesla объяснила это тем, что часть ее усилий будет сосредоточена на работе над новым автомобилем. Компания планирует начать его производство во второй половине 2025 года, сообщил гендиректор Илон Маск. Акции Tesla после этого предупреждения обвалились на 12%.
Веру в акции Tesla теряют даже наиболее оптимистично настроенные аналитики. Дэниел Айвз из Wedbush сравнил последнюю отчетность компании с «крушением поезда». Ведущий CNBC Джим Крамер считает, что компания потеряла свое место в «великолепной семерке» крупнейших технологических компаний.
Но есть и другое мнение. Управляющий фондом Baron Focused Growth Fund Дэвид Бэрон прогнозирует, что в течение 12 месяцев акции Tesla подорожают до $300, а к 2030 году — до $1 200. Кэти Вуд продолжает верить в то, что бумаги автопроизводителя будут стоить $2 тыс. (почти на 1000% больше, чем сейчас) к 2027 году. На прошлой неделе биржевые инвестиционные фонды под ее управлением купили акции Tesla на $66 млн, воспользовавшись распродажей.
