Торги акциями американской фармкомпании Fractyl Health стартовали на трейдинговой платформе Tradernet брокера Freedom Finance. Акции компании 2 февраля дебютируют на бирже Nasdaq под тикером GUTS. Компания разрабатывает препараты для людей с диабетом и ожирением, которые будут конкурировать с разработками Novo Nordisk и Eli Lilly.
Что известно об IPO компании
Fractyl Health предложила на IPO 7,3 млн обыкновенных акций. Ценовой диапазон — от $16 до $18 за бумагу. Еще чуть больше 1 млн акций зарезервировано для андеррайтеров. IPO прошло ниже предложенного диапазона по $15 за бумагу, компания привлекла $110 млн.
Компания планирует потратить полученные деньги на завершение испытаний лекарства Revita и на продолжение доклинических испытаний препарата Rejuva, а также на образовательные цели и корпоративные расходы.
Организаторами IPO были BofA Securities, Morgan Stanley и Evercore ISI.
Чем занимается компания
Fractyl Health разрабатывает препараты, которые направлены на лечение метаболических заболеваний, к которым относятся диабет 2 типа и ожирение. Препарат Revita получил одобрение в Европе и с 2023 года продается в Германии.
Другой препарат, Rejuva PGTx, сейчас на доклинической стадии исследования. Оно, по предварительным результатам, показывает улучшение гликемического контроля, задержку прогрессирования диабета и снижение веса в сравнении с семаглутидом — действующим веществом препаратов Ozempic и Wegovy датской компании Novo Nordisk, писал Reuters.
Среди инвесторов Fractyl Health — компания Mithril Capital (в ее портфеле технологические стартапы в области медицины и IT) и венчурный фонд General Catalyst (инвестировал в платежный сервис Stripe, сервис бронирования жилья Airbnb и соцсеть Snapchat).
Что говорят аналитики
Среди позитивных факторов можно выделить то, что разработки компании получают статус «прорывных», Revita уже одобрена в Европе, а Rejuva показывает результат лучше, чем действующее вещество Novo Nordisk, считают аналитики Freedom Broker. Негативными факторами являются риски неудачи при исследованиях, отсутствие точных сроков, когда препараты Fractyl станут готовыми продуктами, а также вероятность, что регулятор США FDA задержит или вовсе не допустит коммерциализацию продуктов компании. Тем не менее, Freedom Broker считает акции компании близкими к топовым размещениям.
Еще два IPO биотехнологических компаний — GC Oncology и ArriVent — прошли на прошлой неделе. Они показали неплохие результаты: рост на 95,6% и 11% по итогам первого дня торгов. Это тоже говорит в пользу акций Fractyl, считает Freedom Broker. Кроме того, руководство Fractyl рассчитывает на теплый прием благодаря «золотой лихорадке», связанной с препаратами для снижения веса, отметил Fierce Biotech.
У компании пока очень мало выручки, но рыночные возможности разработки препаратов для людей с ожирением и диабетом 2 типа огромны и, вероятно, будут существенно расти по мере старения мирового населения, писал в декабре специалист Seeking Alpha Донован Джонс. Он также отметил, что среди инвесторов Fractyl есть несколько хорошо известных институциональных венчурных фондов, и компания имеет достаточно хороший капитал.
Контекст
С начала 2023 года на платформе Tradernet, где торги начинаются за несколько часов до официального старта, прошли сделки с акциями 11 компаний. Из них для 3 компаний цена на открытии премаркета была ниже, чем цена открытия основных торгов, что говорит о положительной динамике и возможном росте интереса инвесторов. Для оставшихся восьми компаний цена на открытии премаркета была выше, чем на основных торгах.
Например, акции компании CAVA Group Inc. выросли на 82% относительно цены IPO. Бумаги компании были размещены по цене $22, цена открытия на премаркете составила $23,1, основные торги открылись по цене $42,07. Инвестор, купивший на премаркете и продавший на основной сессии, мог заработать 82%. Также значительный рост показали акции компании CG Oncology Inc. Торги ими на премаркете открылись по $20, на основных торгах – по $29, что предполагает доходность в 45%.
С другой стороны, акции компании Arm Holdings принесли инвестору, который купил их на премаркете и продал на основных торгах, убыток в 14%, а бумаги Neuomora Therapeutics Inc. – убыток в 39%
