На этой неделе оптимизм на рынке был подорван решением ФРС оставить ставку на прежнем уровне, а также отчетом об инфляции в Еврозоне выше прогнозов. В Китае, наконец, было объявлено о ликвидации Evergrande, но серьезного влияния на рынок это пока не оказало. А вот в американском бигтехе уже не все так благостно.
— Из-за устойчивого состояния рынка труда и экономики США в целом ФРС на этой неделе ожидаемо сохранила базовую процентную ставку в диапазоне 5,25%-5,50%. Инвесторы иного и не ждали: основная интрига была связана с тем, начнет ФРС снижать ставки весной или летом. Глава ФРС Джером Пауэлл разочаровал Уолл-стрит своим заявлением о том, что снижение процентных ставок в марте «не является базовым сценарием». Он подчеркнул, что может потребоваться даже более жесткая денежно-кредитная политика, чтобы снова обуздать рост цен.
Фондовые индексы США упали после решения по ставке и заявления главы ФРС. Снижение было самым сильным за последние месяцы, не устояла даже «Великолепная семерка», которая в январе подняла S&P 500 до нового исторического рекорда. Пессимизм возник на фондовых рынках многих других стран.
— Инфляция в еврозоне в январе оказалась выше прогнозов, что также ставит под угрозу снижение базовой ставки Европейским Центробанком. А ведь еще две недели назад глава ЕЦБ Кристин Лагард допускала возможность снижения ставок уже летом 2024 года.
— Суд решил ликвидировать китайского девелопера Evergrande с самой большой в мире задолженностью среди застройщиков ($300 млрд). Глава компании Сиу Шон заявил, что реализация всех ее проектов будет продолжена и вердикт суда не повлияет на деятельность подразделений компании ни в материковом Китае, ни за его пределами. Аналитики ранее опасались, что крах Evergrande запустит мировой финансовый кризис, однако теперь они успокаивают рынок. В стране еще десятки проблемных застройщиков с долгами на сотни миллиардов долларов, но власти Китая, вероятно, намерены постепенно «спустить» пузырь на рынке недвижимости.
— На этой неделе продолжилась публикация отчетов ведущих технологических компаний США за IV квартал. Amazon сообщил о пятикратном росте доходов. Его главные конкуренты в сегменте облачных сервисов — Microsoft и Google — также сообщили о росте продаж, но они не оправдали завышенных ожиданий в отношении облачных сервисов и внедрения ИИ.
Рекордный с 2022 года рост выручки Microsoft тоже не успокоил Уолл-стрит – акции компании упали после публикации отчета. Бумаги компании росли в надежде на технологический прорыв Microsoft в партнерстве с OpenAI. Однако по-прежнему неясно, насколько эффективно удастся монетизировать возможности ИИ.
Впрочем, оптимизм в отношении перспектив Microsoft сохраняется, ее рыночная капитализация по-прежнему находится на уровне $3 трлн – максимальный показатель в мире.
Причем стратеги отдают предпочтение Microsoft перед Apple на горизонте ближайших пяти лет. Стоимость бумаг Apple на этой неделе снизилась после негативного прогноза авторитетного отраслевого аналитика Мин-Чи Куо о поставках продукции компании.
