Hyundai планирует крупнейшее IPO в Индии

Листинг Hyundai Motor India на $3 млрд станет крупнейший в истории фондового рынка страны / Фото: shutterstock

Южнокорейский автопроизводитель Hyundai Motor обсуждает с JPMorgan и Citigroup IPO своего индийского подразделения. Листинг может стать крупнейшим в истории фондового рынка Индии. Средства нужны Hyundai, чтобы усилить позиции в преддверии выхода Tesla на авторынок страны.

Детали

Hyundai Motor India Ltd. (HMIL) ведет переговоры о первичном публичном размещении акций с несколькими банками, сообщили Reuters два источника. На IPO своего индийского подразделения Hyundai планирует привлечь не менее $3 млрд, исходя из оценки стоимости Hyundai Motor India в $30 млрд. Это 68% всей капитализации Hyundai, чьи акции торгуются на фондовой бирже в Сеуле. Котировки Hyundai в понедельник выросли на 5%.

По словам источников агентства, Hyundai изучает возможность «увеличения стоимости своего бизнеса в Индии» посредством IPO. «Они хотят воспользоваться бумом IPO в Индии. Рынки капитала Индии вряд ли раньше выделялись подобным образом по сравнению с другими странами», — заявил один из собеседников Reuters.

В свою очередь, источники индийской газеты Economic Times утверждают, что компания планирует листинг в преддверии главного индуистского праздника Дивали, который в этом году будет отмечаться 1 ноября. По их словам, IPO HMIL может привлечь $3,3-5,6 млрд при оценке компании от $22 до $28 млрд. Оценка HMIL в $28 млрд больше его прибыли за прошлый финансовый год в 48 раз, оценка в $22 превышает годовую прибыль в 38,4 раза, пишет издание. В прошлом году HMIL заняла второе место по продажам легковых автомобилей в Индии. Биржевые котировки главного конкурента HMIL на индийском рынке — Maruti Suzuki — в 40 раз выше прибыли за прошлый год.

Hyundai в Индии

HMIL работает в Индии с 1996 года. По данным Reuters, Hyundai сейчас контролирует около 15% индийского авторынка, где за последний финансовый год было продано 567 тыс. автомобилей. В то время как Ford и General Motors свернули свой бизнес в Индии, Hyundai планирует инвестировать в индийское подразделение около $4 млрд, включая покупку бывшего завода GM для расширения производства.

Hyundai завоевала индийский рынок в основном благодаря широкому портфелю небольших автомобилей. Теперь же компания испытывает растущую конкуренцию со стороны Tata Motors, которая выпустила большое количество новых внедорожников и электромобилей. По данным индийской деловой газеты Mint, Hyundai ожидает, что в 65% ее продаж в Индии в этом году придется на паркетники (SUV).

Опрошенные Reuters аналитики отмечают, что переговоры об IPO индийского подразделения Hyundai проходят в преддверии выхода Tesla на рынок Индии. По их словам, если HMIL станет публичным, это в будущем поможет ему конкурировать с Tesla на индийском рынке электромобилей.

Индийский рынок IPO

В 2023 году основные фондовые индексы Индии достигли рекордного уровня. Индийский бизнес поспешил воспользоваться возможностью получить хорошую оценку и стать публичным до парламентских выборов в мае 2024 года. Это привело к буму первичных размещений малых и средних компаний. По данным EY, в 2023 году количество IPO в Индии выросло на 48%, до 220 сделок. Хотя количество IPO в Индии бьет рекорды, их совокупный объем в прошлом году снизился до $6,9 млрд с $8 млрд в 2022 году.

Крупнейшим IPO в Индии пока является листинг страховой компании Life Insurance Corporation в 2022 году на $2,7 млрд. До самого конца 2023 года акции Life Insurance торговались ниже цены размещения. Но резкий рост их котировок в последний месяцы привел к тому, что сейчас они стоят на 20% дороже чем при IPO.