Утро в Нью-Йорке: отчет Минтруда США озадачил инвесторов

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна

Рынок накануне 

Торги 2 февраля на американских фондовых площадках завершились в зеленом секторе. S&P 500 прибавил 1,07%, NASDAQ вырос на 1,74%. При этом позитив наблюдался в основном в сегментах mid- и large-cap (в частности, более 20% на публикации сильного отчета прибавили акции Meta), в то время как Russell 2000 снизился на 0,59%. Шесть из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов закрылись в плюсе, лидером роста стала индустрия коммуникаций (+4,69%).

Январский отчет по рынку труда в США зафиксировал более высокие, чем предполагали прогнозы, темпы создания рабочих мест. Это стало для участников рынка сигналом о том, что ФРС не будет спешить с понижением ставки в марте: вероятность сохранения текущих монетарных условий по итогам предстоящего заседания фьючерсы оценивают в 80–85%. В январе количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 353 тыс., значительно опередив консенсус, предполагавший замедление роста показателя до 175 тыс. В то же время официальная статистика Минтруда противоречит данным Indeed.com о снижении числа вакансий и статистике ISM, отразившей сокращение темпов найма в производстве. Более того, некоторые детали отчета министерства все-таки сигнализируют об охлаждении рынка труда. Безработица остается на уровне 3,7%, однако альтернативный показатель, отражающий долю занятых неполный рабочий день по экономическим причинам и отказавшихся от поисков работы, увеличился до 7,2%. Ускорение роста почасовой зарплаты до 0,6% м/м удивило экономистов, но в основном эта динамика объясняется изменениями условий оплаты труда в период аномальных холодов и ошибками в статистических расчетах. Рынки слабо отреагировали на релиз, завершив день ростом.

Новости компаний 

— Meta (META: +20,3%) успешно отчиталась за четвертый квартал. Ее выручка превысила консенсус Уолл-стрит на 3%, а EBITDA – на 2%. Гайденс также оказался выше общерыночных ожиданий. Кроме того, компания намерена выплатить дивиденд в размере $0,5 на акцию. 

— Джо Роган и Spotify (SPOT: +1,6%) подписали новый многолетний контракт объемом $250 млн, в рамках которого подкасты Рогана будут размещаться на платформе. При этом условия договора не содержат требования об эксклюзивности, то есть этот контент будет доступен и на других ресурсах, что соответствует стратегии Spotify, принятой в 2023-м.

— ExxonMobil (XOM: 0,41%) представила позитивные результаты за четвертый квартал. Выручка компании снизилась на 12% г/г, до $84 млрд (−5% кв/кв), на фоне удешевления углеводородов. В сегменте добычи основное давление на доходы оказало падение цен на газ. Консолидированная скорректированная прибыль составила $10 млрд после $14 млрд годом ранее (+9% кв/кв). Прибыль на акцию (скорр.) превысила консенсус на 14%, достигнув $2,48.

Мы ожидаем 

Сегодня будет опубликована статистика PMI в непроизводственном секторе от ISM за январь. Консенсус предполагает повышение индекса до 52 пунктов. На наш взгляд, этот релиз способен обусловить среднюю внутридневную волатильность. Особый интерес будут представлять данные компонента занятости, которые могут прояснить картину, внеся больше определенности в неоднозначные январские данные Минтруда.

В части баланса рисков прогнозируем нейтральную картину. С негативной точки зрения отмечаем растущие доходности трежерис, которые продолжают реагировать на отчет по рынку труда, вышедший в пятницу (десятилетние облигации тестируют уровень 4,1%). Также отмечаем влияние ряда запланированных на эту неделю аукционов Минфина. 

Кроме того, по понедельникам рынок зачастую движется в противоход пятничной динамике. Фактором поддержки для фондовых площадок, впрочем, способно выступить инерционное восходящее движение в акциях «великолепной семерки». Выкуп просадки акций Apple (AAPL) в пятницу выступает «бычьим» сигналом. В то же время значимые отклонения фактического PMI от прогнозных значений могут сместить баланс рисков в ту или иную сторону.

Наш ориентир для S&P 500 на предстоящую сессию: 4930–4980 пунктов (от −0,6% до +0,5% к уровню закрытия 2 февраля) при средней внутридневной волатильности.

В поле зрения 

— WSJ сообщает, что Илон Маск употреблял наркотики совместно с членами совета директоров Tesla (TSLA) и SpaceX, для которых это было способом проявить лояльность к главе компании.

— По информации Reuters, новые выявленные технические неполадки могут привести к задержкам в поставках Boeing 737 MAX (BA).

— CEO Shell (SHEL) заявил, что решение Джо Байдена приостановить выдачу одобрений для новых СПГ-терминалов негативно влияет на долгосрочную уверенность в индустрии.