Американский банковский холдинг Capital One, специализирующийся на кредитных картах и автокредитах, объявил о покупке конкурирующей Discover Financial Services за более чем $35 млрд. Сделка объединит двух крупнейших эмитентов кредитных карт в США, отмечает The Wall Street Journal.
Детали
По условиям сделки, акционеры Discover должны получить 1,0192 акции Capital One за каждую акцию Discover, что представляет собой премию в размере около 27%, исходя из цены закрытия Discover в пятницу. После закрытия сделки акционеры Capital One будут владеть примерно 60% акций объединенной компании. Остальная часть будет принадлежать акционерам Discover.
По состоянию на третий квартал прошлого года Capital One был двенадцатым по величине банком США с активами в размере $471,4 млрд и депозитным портфелем объемом $346 млрд, пишет Associated Press со ссылкой на данные S&P Global. Discover занимал 33 место с активами в размере $143,4 млрд и депозитами в $104 млрд.
Обе компании получили выгоду от широкого использования американцами кредитных карт и высоких процентных ставок. По данным Федеральной резервной системы Нью-Йорка, в четвертом квартале 2023 года жители США держали на своих кредитных картах $1,1 трлн, а совокупная задолженность домохозяйств выросла на 1,2%, до $212 млрд, пишет AP. Средняя процентная ставка по банковской кредитной карте составляет около 21,5% годовых — это самый высокий процент с тех пор, как ФРС начала отслеживать его в 1994 году.
Вместе с тем, Capital One и Discover пришлось увеличить свои резервы под возможные потери по невозвратным кредитам. После двух лет высокой инфляции многие американцы с низкими и средними доходами исчерпали свои сбережения и все чаще тратят остатки на своих кредитных картах и привлекают потребительские кредиты, говорится в статье. Создание дополнительных резервов оказало давление на прибыль обоих банков. В прошлом году чистая прибыль Capital One, причитающаяся акционерам, упала на 35% по сравнению с 2022 годом, поскольку резервы на покрытие возможных убытков по кредитам выросли на 78% до $10,4 млрд. Годовая прибыль Discover упала на 33,6% год к году, поскольку банк увеличил резервы более чем вдвое до $6 млрд.
Последствия
Discover — один из немногих эмитентов карт, которые имеют свою платежную систему, что делает его конкурентом Visa и Mastercard в США. Как отмечает WSJ, Capital One планирует перевести некоторые свои карты в систему Discover, продолжая при этом использовать платежные системы Visa и Mastercard, более распространенные за рубежом. Capital One также планирует сохранить бренд Discover на картах.
Для Capital One сделка также приведет к увеличению клиентской базы. При этом многие держатели карт Discover имеют высокий кредитный рейтинг. Discover также располагает крупным портфелем потребительских депозитов, что позволит Capital One увеличить свое и без того большое присутствие в этой области.
Что говорят аналитики
В течение последнего десятилетия крупные банки и технологические компании предлагали Discover продать свой бизнес полностью или частично. Технологические компании были заинтересованы приобрести платежную систему Discover, но прежнее руководство банка не хотело отделять ее от бизнеса кредитных карт.
Discover в последнее время находится под пристальным вниманием регулирующих органов. Прошлым летом банк сообщил, что с середины 2007 года он неправильно классифицировал некоторые счета кредитных карт при эквайринге, взимая максимальную комиссию за транзакции. Осенью прошлого года Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) обязала Discover Bank улучшить «систему управления соблюдением требований потребителей и соответствующие методы корпоративного управления».
Аналитики Citigroup полагают, что проблемы с регуляторами могли стать причиной продажи Discover. «Мы удивлены тем, что DFS продается. Предположим, что его нормативные проблемы, такие как недавнее октябрьское постановление FDIC и проблема с неправильной классификацией карточных продуктов, открыли совету директоров возможность рассмотреть стратегические альтернативы, которых у него, возможно, не было в прошлом», — цитирует AP записку аналитиков Citigroup Аррена Цыгановича и Кайли Ванг для клиентов банка.
