Данные по экономике США, убытки ЕЦБ, ставки шортистов

Свежие данные по производственной активности в США растут самыми быстрыми темпами с 2022 года, восстанавливается и деловая активность в Европе. Управляющие фондами наращивают короткие позиции по цинку, делая ставку на то, что цены на неблагородные металлы продолжат снижаться в этом году. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 22 февраля.

Очередная порция данных в США посылает смешанные сигналы

Как пишет Bloomberg, производственная активность в США растет самыми быстрыми темпами с 2022 года. Индекс менеджеров по закупкам S&P Global (предсказывает экономическую активность на месяц вперед) вырос в феврале до 51,5 с 50,7. Как отмечает издание, положительная динамика связана с сильным ростом заказов. Судя по всему, производители выходят из длительного спада. Текущий уровень индекса является самым высоким с мая 2022 года.

При этом рост занятости в компаниях сферы услуг и у производителей практически не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. Сводные показатели цен указывают на самый медленный рост производственных затрат с октября 2020.

Вместе с увеличением производственной активности падают первичные заявки на пособие по безработице. На прошлой неделе они находились на отметке в 201 тыс., снижение на 12 тыс. за неделю. Как отмечает Bloomberg, такие данные приходят, несмотря на крупные сокращения сотрудников в больших компаниях. Снижаются и повторные обращения за пособием. За неделю американцы обратились за повторным оформлением пособия 1,86 млн (это также самый низкий показатель за месяц). Рынок труда в США остается устойчивым, отмечает издание, несмотря на повышение процентных ставок. Многие экономисты считают стабильность занятости ключевым фактором, лежащим в основе роста потребительских расходов.

Неожиданное падение числа заявок на пособие по безработице, последовавшее сразу после серии объявлений об увольнениях, усиливает сохраняющиеся сомнения в том, насколько напряженным является рынок труда на самом деле. Все это тревожные для фондового рынка сигналы, поскольку может повлиять на решения ФРС по ставке – период жесткой политики может затянуться.

Деловая активность в Европе снижается уже не так сильно

Спад деловой активности в еврозоне ослаб в феврале, сообщает Reuters. Это сигнализирует о возможном скором восстановлении экономики. Доминирующий сектор услуг прервал шестимесячную полосу снижения, тем самым компенсировав более сильное сокращение производства.

Предварительный сводный индекс деловой активности HCOB, составленный S&P Global, вырос до 48,9 в этом месяце с 47,9 в январе. Значение ниже 50 указывает на сокращение.

«Предварительные данные PMI за февраль показывают, что еврозона, возможно, находится на медленном пути к восстановлению. Несмотря на оптимизм, мы по-прежнему считаем, что экономике будет сложно набрать обороты в этом году», — сказал Лео Баринку из Oxford Economics. В 2023 году экономика блока находилась в стагнации.

Аналитики отмечают увеличение численности персонала, он растет самыми быстрыми темпами. Индекс занятости вырос до 51,2 с 50,1 (январь). Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны также подскочил до 50,0 (48,4 в январе).

Однако на этом фоне появились признаки инфляционного давления. Цены на сырье и продукцию выросли, соответствующий индекс поднялся до максимума девяти месяцев, а индекс цен на продукцию вырос до девятимесячного (56,9 с 56,3).

ЕЦБ сообщил о рекордных убытках за 2023 год из-за резкого повышения ставок

Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг сообщил о рекордных потерях за 2023 год, сообщает Reuters. Убыток до выпуска резервов составил 7,9 млрд евро в 2023 году, годом ранее он был 1,6 млрд евро.

Агрессивное повышение процентных ставок вынуждает регулятора выплачивать банкам миллиарды евро. ЕЦБ имеет раздутый баланс после десятилетия финансовых стимулов, так что коммерческие банки теперь получают солидные проценты. Они по-прежнему располагают избыточной ликвидностью на сумму 3,5 трлн евро, и может потребоваться десятилетие, чтобы извлечь эти деньги из финансовой системы.

Тем временем регулятор получает лишь скромный процентный доход по облигациям, которые он купил в рамках программы стимулирования.

Фонды наращивают короткие позиции по цинку и ставят на снижение цен

Управляющие фондами наращивают короткие позиции по цинку, делая ставку на то, что цены на неблагородные металлы продолжат снижаться в этом году, пишет Reuters. Цинк на LME торгуется около $2 400 за метрическую тонну, с начала года он потерял 8% стоимости.

Этот металл подвержен влиянию мирового строительного сектора, поскольку используется в производстве оцинкованной стали. На строительную сферу оказывают существенное влияние проблемы в Китае, тем более на рынке находятся избыточные запасы цинка.

В период с 6 по 16 февраля в Сингапуре по ордеру LME было поставлено в общей сложности 72 750 тонн цинка, что увеличило общие запасы до 228 500 тонн. В последний раз запасы на LME были такими высокими в первой половине 2021 года, когда они достигли максимума в 294 025 тонн.

Когда динамика запасов на LME определяется динамикой складских запасов, это верный признак избыточного металла на рынке. По оценкам Международной исследовательской группы по свинцу и цинку, избыток предложения в 2024 году составит 367 тыс. тонн.

Коротко

Китайский производитель персональных компьютеров Lenovo Group сообщил о росте выручки на 3% г/г, до $15,72 млрд после пяти подряд кварталов снижения, сообщает Reuters. Аналитики, опрошенные LSEG, ожидали объемы выручки на уровне $15,25 млрд.

В США предъявлены обвинения экс-владельцу российского банка «ФК Открытие» Вадиму Беляеву (после переезда в США сменил фамилию на Вольфсон) и его партнеру Гэннону Бонду. Они подозреваются в распоряжении зарубежным имуществом президента ВТБ Андрея Костина.

Финансовый регулятор Австрии (FMA) проводит расследование в отношении Raiffeisen Bank International в связи с отмыванием денег. По данным источника Reuters, расследование касается платежей с участием России и данных, раскрытых Международным консорциумом журналистов-расследователей в рамках проекта под названием Cyprus Confidential.