Аналитики Teniz Capital – о лидерстве Halyk и Kaspi, будущем «Казпочты» как банка и новых сделках по слиянию
Аналитики Teniz Capital ожидают новых сделок по слиянию банков, а также считают, что лидерство Halyk и Kaspi будет сохраняться в ближайшие годы.
Почему мелким банкам придется слиться с более крупными игроками
В 2023 году объем кредитования физических лиц Halyk Group увеличился на 25%, а объем розничных депозитов – примерно на 22%. Из-за усиления Halyk более мелкие игроки будут вынуждены трансформироваться в универсальные банки и занять нишу в растущем корпоративном сегменте (темпы роста кредитования бизнеса ускорились с 13,9% в 2022 году до 16,7% в 2023 году). В противном случае им придется слиться с более крупными игроками, считают в Teniz Capital.
Помимо этого, у мелких банков есть и другие сложности. Во-первых, у них возросли операционные расходы на привлечение розничных клиентов из-за ужесточения скоринга и вложений банков в технологии онлайн-сервисов. Во-вторых, госорганы усилили контроль над закредитованностью населения и начали регулировать мобильные переводы граждан. Все эти факторы сужают потенциал для более мелких банков, полагают аналитики.
Государство будет развивать «Казпочту» как банк
За последний год «Казпочта» сконцентрировала значительную часть депозитов и текущих счетов национальных компаний. Это повлекло за собой существенный отток денег из крупных банков и дало возможность «Казпочте» нарастить прибыль.
Ключевое преимущество компании дает ее обширная инфраструктура. Сегодня «Казпочта» имеет 3, 7 тыс. отделений, что в два раза превышает количество отделений любого банка в Казахстане. Это важно при строительстве потенциальных экосистем, завязанных на электронной коммерции. Исключение «Казпочты» из планов приватизации косвенно подтверждает намерение государства развить нового игрока на рынке, считают в Teniz Capital.
К тому же Агентство по защите и развитию конкуренции в начале февраля исключило «Казпочту» из реестра национальных операторов. По закону, нацоператоры не имеют права осуществлять не свойственную им деятельность.
Kaspi и Halyk сохранят лидерство
Halyk и Kaspi в ближайшие годы сохранят лидерство на рынке благодаря технологическому превосходству, стабильной базе фондирования и доступу к зарубежным рынкам капитала, полагают эксперты.
В 2023 году самыми популярными мобильными приложениями в Google Play и App Store стали «Kaspi.kz суперприложение» и «Halyk Kazakhstan», а доли рынка Halyk Group и Kaspi составили 29% и 13% соответственно.
Банки в будущем смогут получить потенциальную прибыль за счет снижения базовой ставки и агрессивного участия в аукционах размещения государственных ценных бумаг.
Помимо этого, дальнейшее технологическое развитие Halyk Group в части брокерского бизнеса открывает потенциал роста банков на рынке первичного размещения акций и иностранных бумаг в секции KASE Global.
Как пример, аналитики приводят недавнее IPO Air Astana, которое собрало рекордные 60 тыс. заявок от розничных инвесторов, из них половину подали клиенты Halyk.
