Главное к утру: прогноз по экономике США, ситуация на рынке облигаций, отзыв IPO в Китае
Экономисты NABE сделали более оптимистичный пересмотр экономического прогноза США на 2024 год, распродажа на рынке гособлигаций США набирает обороты с укреплением надежды инвесторов на скорое снижение ставки, компании в Китае отзывают IPO из-за ужесточения регулирования. Об этом и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 26 февраля.
Экономисты NABE пересмотрели экономический прогноз США на 2024 год
Как сообщает FOX Business, влиятельная группа бизнес-экономистов стала более оптимистично смотреть на траекторию движения экономики США в 2024 году. Последнее исследование Национальной ассоциации экономики бизнеса (NABE), опубликованное в понедельник, указывает на сильный рост, а также на низкий уровень безработицы и низкую инфляцию, которые ожидают страну в 2024 году. Все это элементы «мягкой посадки», отмечает издание.
По расчетам NABE американский ВВП вырастет на 2,2% по итогам года (ранее ожидалось 1,3%). Всего год назад эти же эксперты говорили, что США движется к потенциально глубокой и неизбежной рецессии. «Большинство участников прогнозирования уверены, что Федеральный комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы начнет снижение ставок во втором квартале 2024 года», — отметил Мервин Джебарадж, директор Центра бизнеса и экономических исследований Университета Арканзаса и руководитель исследования NABE.
Отметим, сейчас экономика США демонстрирует сильный рынок труда, стабильное производство и недостаточное снижение инфляции, что заставляет ФРС удерживать ставки на высоком уровне дольше, чем ожидал рынок.
Высокие ставки ФРС вносят сумятицу в рынок облигаций
Распродажа на рынке государственных облигаций США набирает обороты, сообщает Reuters. Сильная экономика сводит на нет надежды инвесторов на скорое снижение процентных ставок, а значит, такая ситуация усложняет перспективы для облигаций. Рост их доходности продолжается, по 10-летним бумагам она подскочила до 4,35%, самого высокого уровня с конца ноября 2023 года.
Стратеги BofA Securities ожидают дальнейших потерь на этом рынке. Ранее в этом месяце инвестиционный банк заявил, что доходность 10-летних облигаций может вырасти примерно до 4,5% в ближайшие недели, поскольку процентные ставки не кажутся «чрезмерно ограничительными». Чживэй Рен, портфельный менеджер Penn Mutual Asset Management считает, что доходность может достичь даже 4,75% в этом году. Это вызовет еще большую волатильность на рынках. Энтони Вудсайд, глава американской компании LGIMA, рекомендовал своим клиентам хеджировать свои портфели облигаций казначейскими ценными бумагами.
Однако, как полагают эксперты, распродажи облигаций продлятся недолго. Ожидаемое направление изменения ставок важнее, чем сроки их снижения, уверен Вишал Хандуджа из Morgan Stanley Investment Management. Он считает, что недавний всплеск доходности является «коррекцией в середине цикла», и процентные ставки в конечном итоге снизятся, укрепляя аргументы в пользу владения облигациями.
Компании в Китае отзывают IPO из-за ужесточения регулирования
Китайские компании спешат отозвать свои заявки на листинг, поскольку местный регулятор ценных бумаг страны ужесточает контроль за первичными публичными размещениями IPO, сообщает Asia Financial. Около 47 китайских фирм в этом году уже свернули свои планы. В прошлом 2023 году таких отзывов было только 29. «В условиях жесткого регулирования количество отказов от IPO достигло нового максимума», — говорится в заметке брокера по ценным бумагам Шенвана Хунъюаня.
Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) с 2023 года ограничила IPO на материковой части для содействия «динамическому равновесию между инвестициями и финансированием». Пекин также усилил проверку офшорных листингов китайских фирм, внедрив длительный процесс утверждения, который вызвал многомесячные «заторы». В этом году контроль только ужесточился: CSRC оштрафовала шанхайскую полупроводниковую компанию S2C Ltd за мошенничество при подаче заявки на листинг ранее в этом месяце. И это, несмотря на то, что план IPO S2C был отменен еще в июле 2022 года.
В целом по итогам 2023 года 313 китайских компаний провели IPO, они привлекли 356 млрд юаней ($49,5 млрд). В 2022 году было 424 листинга на 587 млрд юаней.
Коротко
Крупнейшие банки ЕС по итогам 2023 года пообещали направить 74 млрд евро на выплату дивидендов и 47 млрд евро на обратный выкуп акций. За последние два года европейские банки получили чистый процентный доход на 100 млрд евро.
Объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ, FDI) в экономику материкового Китая в январе сократился на 11,7% год к году, до 112,71 млрд юаней ($15,86 млрд). При этом за прошлый месяц в стране было зарегистрировано 4 588 новых предприятий с участием иностранного капитала, что на 74,4% больше показателя за январь 2023 года.
Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что снижение инфляции в еврозоне будет продолжаться. Однако регулятору «необходимо увидеть больше доказательств» того, что рост цен возвращается к целевому показателю ЕЦБ в 2%.
