Главное за неделю: инфляция в США, Маск и Roadster, рекорд Баффета

Инфляция в сфере услуг США в январе оказалась максимальной почти за два года. Рынок спокойно отреагировал на это, несмотря на очередное предупреждения о «пузыре» в сфере ИИ. Илон Маск по-прежнему пытается раскачать рынок электромобилей, в котором инвесторы уже разочаровались. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий уходящей недели.

Инфляция в сфере услуг США в январе оказалась максимальной почти за два года

На этой неделе инвесторы с тревогой ждали данных по инфляции в США. Индекс расходов на личное потребление (PCE) в январе вырос на 0,3% к декабрю, как и ожидали аналитики. Год к году показатель увеличился на 2,8%, что стало самым небольшим темпом роста за три года. Однако инфляция в сфере услуг, на которую ориентируется ФРС, выросла рекордным темпом за почти два года — 0,6%.

Рынки спокойно отреагировали на эти данные: фьючерсы на акции немного выросли, а доходность гособлигаций США чуть-чуть уменьшилась. Между тем это последняя публикация индекса PCE перед следующим заседанием ФРС, которое пройдет 19-20 марта.

Ветеран фондового рынка назвал ставку на megacap-акции «билетом в чистилище»

Ставка на самые крупные и популярные акции на фондовом рынке может оказаться ошибочной, и бум акций в сфере искусственного интеллекта, вероятно, «не закончится добром для инвесторов». Так считает основатель Smead Capital Management Билл Смид, один из самых известных «медведей» на Уолл-стрит. 

Он уже неоднократно заявлял, что фондовый рынок рискует обвалиться, поскольку инвесторы слишком увлечены всеобщим восторгом по поводу ИИ. 

Berkshire Hathaway отчитался о рекордной прибыли

Прибыль Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в 2023 году составила рекордные $97 млрд против убытка в $22 млрд годом ранее. Таким результатам способствовал скачок доходов от страховых компаний и инвестиционных доходов. 

При этом денежный запас компании также установил новый рекорд в $167,6 млрд из-за отсутствия крупных сделок. Очевидно, что на стратегии Berkshire Hathaway также сказываются факторы неопределенности на рынке. 

Власти Китая отпугнули инвесторов репрессиями на фондовом рынке

Ситуация в Китае по-прежнему сложная. На этой неделе стало известно, что менеджеры хедж-фондов столкнулись с отказами брокеров в исполнении ордеров на сделки. Они носили разный характер: одному фонду запретили совершать короткие продажи, в то время как другой оказался полностью «отрезан» от рынка.

Правительство Китая своими резкими действиями, направленными на регулирование коротких сделок, отпугнуло иностранных инвесторов. Запреты привели к тому, что большинство брокеров вовсе прекратили исполнять поручения, связанные с короткими продажами. Однако до недавнего времени ограничения не касались деятельности институциональных инвесторов, в том числе хедж-фондов. Кроме того, власти собираются ограничить спекулянтов, прибегающих к принципам алгоритмической торговли. 

Шведская Klarna обсуждает проведение IPO в США с оценкой в $20 млрд 

В 2021 году Klarna стала самым дорогим стартапом Европы: в ходе инвестраунда компанию оценили в $45,6 млрд. Однако уже на следующий год оценка рухнула до $6,7 млрд, поскольку рост процентных ставок вынудил инвесторов пересмотреть поддержку сервисов онлайн-кредитования.

Теперь компания, известная в первую очередь сервисом покупок в рассрочку по модели «купи сейчас — плати потом», рассчитывает на оценку в $20 млрд. 

Капитализация AMD впервые превысила $300 млрд

Котировки AMD растут вслед за лидером отрасли полупроводников Nvidia на фоне нового оптимистичного прогноза от Уолл-стрит. Аналитик Tigress Financial Иван Фейнсет в четверг опубликовал заметку, в которой подтвердил свой рейтинг и рекомендацию «Покупать», а также повысил прогнозную цену акций Nvidia с $790 до $985. Это почти на 25% выше текущего уровня.

Однако перспективы сектора ИИ по-прежнему неясны. Главный вопрос – насколько успешно будет монетизирована эта технология. Примеры Google Gemini и OpenAI не слишком удачные. На этой неделе стало известно, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США проверяет, не обманывал ли Сэм Альтман инвесторов OpenAI. Совет директоров компании в конце 2023 года отстранил Альтмана от должности, обвинив его в «неискренности». Теперь регулятор разбирается, какая неискренность имелась в виду и нанесла ли она вред инвесторам.

Между тем Microsoft на этой неделе объявил о партнерстве с французским ИИ-стартапом Mistral AI, который считается главным европейским конкурентом OpenAI. Кроме того, платформа для совместного написания программного кода GitHub, принадлежащая Microsoft, запустила платную подписку для крупного бизнеса на свои продукты с искусственным интеллектом. 

Глава Apple Тим Кук заявил, что компания активно инвестирует в развитие в ИИ и пообещал позднее (в этом году) раскрыть детали. От попыток создать электромобиль Apple отказалась, решив сосредоточиться на ИИ.

Tesla готовит ответ на суперкар BYD

А вот Илон Маск по-прежнему пытается раскачать рынок электромобилей. В среду он пообещал, что поставки второго поколения спорткара Roadster начнутся в 2025 году. Выпуск откладывается уже пятый год, а сейчас сектор электромобилей падает на фоне снижения продаж. 

Заявление Маска прозвучало спустя два дня после презентации электрического суперкара китайской BYD – конкурента Ferrari и Lamborghini. Причем Xiaomi также собирается продавать свой электромобиль в премиум-сегменте. 

С начала 2024 года Tesla потеряла уже 19,6% рыночной стоимости.