Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.
Рынок накануне
Торги 6 марта на американских фондовых площадках завершились отскоком вверх после довольно заметного снижения днем ранее. S&P 500 и NASDAQ 100 выросли на 0,51% и 0,58%, а Dow Jones и Russell 2000 прибавили 0,2% и 0,7% соответственно. Позитивную динамику обусловили достаточно благоприятные для рынков макроэкономические данные и успешная корпоративная отчетность.
Февральский уровень занятости в частном секторе, по данным ADP, оказался ниже консенсуса. Количество вакансий JOLTS сократилось до минимума с октября. Эта статистика свидетельствует о продолжающемся охлаждении перегретого рынка труда, что может послужить для ФРС аргументом в пользу смены курса монетарной политики.
Глава Федрезерва Джером Пауэлл перед выступлением в финансовом комитете Конгресса дал комментарий, в котором подтвердил целесообразность перехода к смягчению ДКП в текущем году, но повторил, что для этого регулятору по-прежнему требуются дополнительные доказательства устойчивости продвижения инфляции к целевому уровню 2%. В февральской Бежевой книге зафиксировано небольшое повышение экономической активности при некотором замедлении инфляции. Прогноз ФРС в отношении экономики в целом остается позитивным.
Новости компаний
— JD.com (JD: +16,2%) отчиталась лучше среднерыночных ожиданий. Руководство компании отметило опережающий подъем продаж бытовой техники и электроники, возобновление роста реализации товаров общего назначения, а также прогресс в улучшении пользовательского опыта и расширение доли рынка. Совет директоров одобрил программу buyback на сумму $3 млрд.
— Palantir Technologies (PLTR: +9,9%) заключила контракт с Пентагоном в объеме $178,4 млн на поставку оборудования TITAN следующего поколения для глубокого зондирования.
— New York Community Bank (NYCB: +7,5%) объявил о привлечении в акционерный капитал $1 млрд от консорциума инвесторов, включающих Liberty Strategic Capital бывшего министра финансов США Стива Мнучина. Ранее на новостях о поиске средств для акционерного капитала котировки банка ушли вниз.
Мы ожидаем
Сегодня в начале основной сессии на фондовых площадках США Джером Пауэлл продолжит выступать в финансовом комитете Конгресса. Предыдущие высказывания других представителей руководства ФРС и ставшие на этом фоне более умеренными прогнозы биржевых игроков в отношении смены курса ДКП уже снизили риски для рынка. В этой связи инвесторы, вероятно, спокойно воспримут риторику Пауэлла и будут позитивно реагировать на любые «голубиные» сигналы.
Перед открытием торгов выйдет блок второстепенной статистики, включающий финальную оценку производительности и удельной стоимости труда, а также данные о динамике числа первичных обращений за пособием по безработице. Рынок ожидает умеренного пересмотра позитивных предварительных данных, которые зафиксировали рост производительности и сокращение удельных трудозатрат. Консенсус в отношении числа заявок на пособие предполагает сохранение прежней динамики показателя.
В фокусе внимания инвесторов будет отчет Минтруда за февраль, который выйдет завтра и будет содержать статистику найма, зарплат и безработицы.
Не исключаем некоторые скачки котировок в первой половине торгов на фоне релиза данных рынка труда и выступления Джерома Пауэлла. Значимые для биржевых игроков корпоративные отчеты будут опубликованы уже после окончания основной сессии. Допускаем среднюю внутридневную волатильность при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5080–5130 пунктов (от −0,5% до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
— Broadcom (AVGO) на постмаркете представит квартальный отчет. В отношении его результатов после сильных релизов NVIDIA, AMD и TSMC рынок настроен очень оптимистично. В консенсус закладывается выручка в размере $11,8 млрд при EBITDA около $6,6 млрд. Особенно высокие ожидания у инвестсообщества от сегмента сетевого оборудования (Networking), показатели которого улучшаются за счет усиления спроса на продукты ИИ, и от сегмента Infrastructure Software. Мы предполагаем, что фактические результаты Broadcom могут превзойти прогнозы инвесторов, и не исключаем повышения гайденса на 2024 год. Тем не менее в сегментах широкополосных сетей и беспроводных решений восстановление, скорее всего, затянется. Важным моментом отчетности считаем планы по реструктуризации активов купленной VMware. Сильный отчет Broadcom будет способствовать продолжению ралли в акциях производителей полупроводников.
