Европейский рынок IPO в январе-феврале показал лучшие результаты со времен пандемии, пишет The Financial Times. По подсчетам газеты, с начала года компании привлекли на листингах в Европе более $3 млрд. Рост фондовых индексов и перспектива снижения ставок позволяют надеяться на дальнейшее восстановление котировок.
Детали
С января этого года компании привлекли $3,2 млрд на IPO в Европе. Эта сумма более чем вдвое превышает показатель за тот же период прошлого года. Если динамика сохранится в марте, это будет лучший первый квартал для европейского рынка листингов с 2021 года, пишет FT со ссылкой на данные LSEG (бывший Refinitiv).
«Мы находимся на ранней стадии восстановления цикла IPO», — цитирует газета соруководителя отдела рынков акционерного капитала Citigroup по региону EMEA Сунила Харгунани. Доверие инвесторов к Европе будет укрепляться с каждым новым листингом, считает инвестбанкир.
Новый импульс европейский рынок IPO получил на прошлой неделе, когда о планах выхода на биржу объявили компании Douglas и Galderma, отмечает FT. Немецкий бьюти-ретейлер Douglas, принадлежащий инвесткомпании CVC, стремится привлечь 1,1 млрд евро на Франкфуртской фондовой бирже при оценке бизнеса в 6 млрд евро. Разработчик дерматологических препаратов Galderma, контролируемый шведской EQT, рассчитывает привлечь $2,3 млрд на IPO в Швейцарии.
Восстановление рынка в Европе
По данным Bloomberg, в 2023 году компании привлекли около $14 млрд на IPO на европейских биржах. Это на 36% меньше, чем в 2022 году. В первом квартале этого года ситуация изменилась. По данным LSEG, европейские IPO привлекли в текущем квартале больше средств, чем в любой сопоставимый аналогичный период с 2015 года, не считая 2021 год, когда рынок листинга по обе стороны Атлантики оживился из-за снижения процентных ставок, отмечает FT.
Акции немецкого оборонного подрядчика Renk и международного аэропорта Афин, чьи IPO пока были крупнейшими в Европе с начала этого года, после листинга подорожали. Но настроения на рынке по-прежнему осторожные, заявил FT соруководитель рынков акционерного капитала Deutsche Bank в EMEA Стефан Грюффа.
Очередь на IPO
Основные европейские фондовые индексы, включая немецкий Dax и французский CAC 40, достигли в этом году рекордов. Региональный индекс Stoxx Europe 600, который охватывает около 90% рыночной капитализации европейского рынка акций в свободном обращении, в этом году вырос на 5% и почти на 20% с начала 2023 года.
В ситуации, когда европейские рынки оживлены, инфляция кажется контролируемой, а инвесторы ждут снижения ставок в июне, компаниям было бы разумно воспользоваться этим для выхода на IPO, прежде чем «ситуация может стать немного более нестабильной», отметил глава рынков акционерного капитала Evercore в регионе EMEA Лайл Шварц.
Несколько крупных компаний готовы провести IPO, если европейский фондовый рынок продолжит расти. В частности, о планах листинга объявили итальянский бренд спортивной обуви Golden Goose, принадлежащий британской Permira, и испанский производитель «доступного люкса» Puig. Источники FT утверждают, что группа прямых инвестиций CVC возобновляет планы по IPO после того, как отложила их в прошлом году, а немецкий транспортный стартап Flix, владеющий брендом Greyhound в США, рассматривает возможность проведения IPO в Германии уже в июне с оценкой примерно в 4 млрд евро.
