Утро в Нью-Йорке: в фокусе данные инфляционных ожиданий

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне 

Торги 8 марта на американских фондовых площадках завершились на отрицательной территории. S&P 500 опустился на 0,65%, NASDAQ упал на 1,16%, Russell 2000 снизился на 0,1%, а Dow Jones — на 0,18%. Шесть из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов закрылись в минусе. Главными аутсайдерами оказались представители ИТ-сектора (−1,84%).

Статистика по рынку труда за февраль оставила у участников торгов преимущественно позитивные впечатления, но драйвером роста для рынка не стала. Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства оказалось равно 275 тыс. при консенсусе в 200 тыс. (показатель в частном секторе составил 223 тыс., прогноз: 175 тыс.). В то же время данные за январь были значительно пересмотрены вниз. Безработица повысилась до 3,9%, хотя рынок ориентировался на сохранение уровня 3,7%. Рост зарплат также оказался ниже ожиданий. Экономисты оценивают ситуацию, когда увеличение количества рабочих мест сопровождается снижением зарплаты, как благоприятный для замедления инфляции фактор. Доходности десяти- и двухлетних трежерис на фоне публикации отчета Минтруда снизились на один и три базовых пункта соответственно.

Риторика представителей ФРС также формировала позитивный фон. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что инфляционные ожидания ослабевают, а нейтральный уровень ключевой ставки после пандемии вырос незначительно. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби считает целесообразным ослабить монетарные ограничения с учетом снижения инфляции.

Новости компаний 

— Приостановившая работу сборочная площадка Tesla (TSLA: −1,85%) под Берлином может быть перезапущена на следующей неделе. Три сенатора от Демпартии обратились к президенту Байдену с предложением поднять пошлины на китайские электромобили, что было бы позитивно для Tesla.

— Boeing 777 (BA: −2,24%), выполнявший рейс United Airlines (−1,86%) из Сан-Франциско в Китай, на взлете потерял колесо.

— CostCo (COST: −7,64%) отчиталась за прошедший квартал выручкой немного ниже ожиданий при рентабельности операционной прибыли в рамках консенсуса. 

Мы ожидаем 

Сегодняшний день небогат на значимые макрорелизы. Среди наиболее интересных выделим данные динамики инфляционных ожиданий от ФРБ Нью-Йорка за февраль. Месяцем ранее оценка потребителями этого показателя на год вперед предполагала рост на уровне 3%, что на один базовый пункт ниже декабрьского ориентира. В середине основной торговой сессии пройдет аукцион по размещению трехлетних казначейских облигаций. 

На постмаркете квартальный отчет представит Oracle (ORCL). Этот релиз может определить настроения участников послеторговой сессии, указав на текущие тенденции в ИТ-секторе. Не исключаем, что на фоне публикации отраслевой индекс развернется вверх после падения в пятницу.

В течение дня ожидаем среднюю внутридневную волатильность, которая может усилиться в начале торгов из-за выхода статистики инфляционных ожиданий. Баланс рисков оцениваем как умеренно позитивный. В ходе предыдущей сессии благоприятный для инвестсообщества отчет по рынку труда и последовавшее снижение доходностей облигаций отыграны не были. Кроме того, вышедшая статистика сигнализирует о возможности позитивного сюрприза в отношении инфляционных ожиданий от ФРБ Нью-Йорка. Фьючерсы указывают на продолжение умеренной коррекции. Внутридневной диапазон для S&P 500: 5100–5160 (от −0,5% до 0,7% от уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения 

— Apple (APPL) подтвердила, что планирует восстановить аккаунт Epic Games, заблокированный после анонса создания Epic Games Stores и возвращения Fortnite пользователям iOS, которое стало возможным после законодательных изменений в Европе. 

— Taiwan Semiconductors (TSM) может получить более $5 млрд в виде грантов на производство полупроводников в США. Intel (INTC), Micron (MU), Samsung Electronics претендуют на гранты общим объемом $28 млрд в рамках закона, призванного стимулировать производство чипов внутри США.

— FTC ведет расследование в отношении новых комиссий для продавцов, введенных в декабре Amazon (AMZN) и взимаемых, в частности, в случаях, если у продавца систематически наблюдается слишком низкий уровень запасов.