Freedom Broker рекомендует покупать акции оператора нефтепровода «КазТрансОйл» (КТО), обновив оценку их стоимости до 1 080 тенге с потенциалом роста на 27% после выхода финансовой отчетности компании за IV квартал 2023 года. Об этом сообщается в Telegram-канале брокера.
«В модели оценки мы снизили стоимость капитала, а также обновили финансовые показатели совместно управляемой компании ККТ [Казахстанско-китайский трубопровод], у которой снизился чистый долг», – прокомментировал Freedom.
Квартальная выручка продолжила рост и достигла новых рекордов (выросла на 6,5% в годовом выражении и на 12% в квартальном, достигнув 80,9 млрд тенге) на фоне дальнейшего восстановления объемов транспортировки (выросли на 10,5% в годовом выражении и 6,4% в квартальном). Однако показатели прибыльности оказались примерно на уровне прошлого года из-за единовременных неоперационных расходов. Также на фоне реконструкции и расширения водовода Астрахань – Мангышлак свободный денежный поток продолжил оставаться негативным. Аналитики Freedom Broker считают, что КТО вряд ли сможет значительно увеличить дивиденды в 2024 году.
Чистая прибыль оператора магистрального нефтепровода за 2023 год по сравнению с 2022-м выросла в 2,2 раза — с 8,3 млрд до 18 млрд тенге. Консолидированная прибыль компании увеличилась на 65,9% — с 19,8 млрд до 32,8 млрд тенге.
Двенадцатого марта руководство «КазТрансОйл» заявило о готовности поставить желаемые Германией 2 млн тонн нефти в 2024 году. Это может случиться, если грузоотправитель подаст заявку в министерство энергетики. После этого министерство должно утвердить ее, в таком случае КТО осуществит поставку.
На момент публикации акции «КазТрансОйла» торгуются за 861 тенге.
