Цена золота обновила рекорд на данных о замедлении инфляции в США

Цена золота в понедельник установила новый рекорд после того, как последние данные по инфляции в США укрепили надежду инвесторов на то, что Федрезерв начнет снижать ставку в июне. Снижение ставок традиционно способствует росту цен на золото, которое не приносит процентный доход. Покупать золото ранее рекомендовали крупнейшие американские инвестбанки.

Детали 

Спотовая цена на золото в понедельник обновила исторический рекорд. Золотые слитки подорожали на 1,6%, до $2 265,73 за тройскую унцию, пишет Bloomberg.

В прошлую пятницу, когда многие рынки были закрыты, Министерство торговли США опубликовало данные по февральской инфляции. Индекс расходов на личное потребление (дефлятор PCE) в США в феврале повысился на 0,3% относительно предыдущего месяца. Подъем оказался слабее консенсус-оценки, которая предполагала сохранение темпов инфляции в феврале на январском уровне в 0,4%. Рост индекса PCE Core, который не учитывает стоимость продуктов питания и энергоресурсов, в феврале замедлился до 0,3% в помесячном выражении с 0,5% в январе. Динамика совпала с консенсус-прогнозом.

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что февральские данные по инфляции соответствовали ожиданиям регулятора. Рынки свопов, отмечает Bloomberg, сейчас оценивают вероятность снижения ставки ФРС в июне в 61% по сравнению с 57% в прошлый четверг.

Что говорят аналитики

«Данные по инфляции и, в частности, комментарии Пауэлла обеспечили дополнительный импульс золоту, поскольку рынок становится все более убежденным в том, что ФРС начнет снижать ставки в июне», — цитирует Bloomberg главу отдела сырьевой стратегии ING Groep NV Уоррена Паттерсона. При этом Паттерсон предупредил о риске отката цен, если запланированный на ближайшую пятницу отчет о занятости в США за март окажется сильнее прогнозов рынка.

Контекст 

Спотовая цена на золото выросла на 14% с середины февраля. Этому способствовало несколько факторов, в частности, перспектива смягчения денежно-кредитной политики центральными банками крупных экономик, рост напряженности на Ближнем Востоке и в Украине, пишет Bloomberg. Кроме того, золото активно покупали центробанки, особенно китайский. Частные инвесторы в это время накапливали слитки как защитный актив на фоне продолжающихся проблем в крупнейшей экономике Азии.

Крупнейшие американские банки прогнозируют дальнейший рост стоимости золота. JPMorgan Chase заявлял в середине марта, что этот металл является для него выбором «номер один» на сырьевых рынках и в этом году может подорожать до $2,5 тыс. за тройскую унцию. Goldman Sachs видит потенциал роста цен до $2,3 тыс. за унцию.

Рост цены золота пока не находит отклик у инвесторов, которые предпочитают покупать металл через биржевые фонды. По данным Bloomberg, мировые запасы ETF, обеспеченных слитками, сократились более чем на 100 тонн в первом квартале. В середине марта они упали до самого низкого уровня с 2019 года, после чего последовал небольшой рост.