У акций Disney есть потенциал к росту примерно на 20%, считает аналитик Bank of America Джессика Рейф Эрлих, ее цитирует Business Insider. Банк подтвердил рейтинг акций Buy для бумаг компании (совет – покупать) и повысил целевую цену со $130 до $145. Позитивно на акции смотрят и аналитики UBS. Главный риск для акционеров представляет борьба руководства Disney c инвесторами-активистами за совет директоров, исход которой решится 3 апреля.
Детали
По мнению Рейф Эрлих, Disney под руководством гендиректора Боба Айгера и по его стратегии начинает входить в стадию роста. В текущем втором финансовом квартале Bank of America прогнозирует Disney рост операционной выручки, хотя и на уровне ниже среднего. Основная причина — это высокие результаты парков развлечений Disneyland, пояснила Рейф Эрлих. Выручка подразделения, в которое входят парки развлечений и круизные суда, в первом для Disney финансовом квартале увеличилась на 7% год к году.
Аналитик также ожидает, что число подписчиков видеостримингового сервиса Disney Plus увеличится на 7,5 млн пользователей за квартал, а в четвертом квартале этот бизнес станет прибыльным. Disney обладает «собранием активов высшего класса», что должно помочь росту стоимости акций компании, заключила Рейф Эрлих.
Аналитики UBS оптимистично смотрят на акции Disney и видят несколько возможностей для роста, которые могут повысить консенсусные оценки акций компании в течение следующих нескольких кварталов, сообщила Investopedia.
Какие есть сложности
Пока Disneyland продолжают привлекать толпы посетителей, стриминговый бизнес Disney не приносит прибыли, компания больше не считается «фабрикой фильмов, которые нельзя пропустить», над интеграцией спортивных трансляций в эпоху стриминга компании тоже еще надо работать, отметил The Motley Fool.
Кроме того, поводом для опасений выступает прокси-борьба за совет директоров: на два места в нем претендует инвестор-активист Нестор Пельтц, который критикует гендиректора Айгера и все руководство Disney. Голосование по составу совета состоится на ежегодном собрании акционеров 3 апреля. Это собрание может превратиться в «спектакль», если кандидаты в совет от Disney (и, соответственно, Айгера) не получат достаточной поддержки со стороны инвесторов, пишет The Motley Fool.
Голосование акционеров может повысить волатильность акций на ближайшие дни, предупредили аналитики UBS. Самый большой риск, по их мнению, представляет возможная смена руководства, если активисты добьются успеха в борьбе за места в совете директоров: это может вызвать падение акций в тот момент, когда компания начинает получать выгоду от «второго срока» Айгера на посту гендиректора (он возглавлял компанию в 2005–2020 годах и вернулся в нее в 2022-м).
Что с акциями
На премаркете 2 апреля, за день до собрания акционеров, акции Disney падали примерно на 1,4% — до $119,85. Торги 1 апреля закончились снижением на 0,68% — до $121,53. В сравнении с началом 2024 года акции Disney выросли на 35%.
Бумаги Disney не выглядят дешевыми: их стоимость в 26 раз превышает прогнозируемую прибыль. Но инвесторам не надо недооценивать способность компании значительно увеличить прибыль в течение следующих нескольких лет, считает The Motley Fool. Она тоже допускает, что цена акций может превысить $145 в долгосрочной перспективе. Пока компания работает над решением своих проблем и возвращением к устойчивому росту, парки развлечений могут стать для нее надежным и высокоприбыльным фундаментом, отметила аналитическая компания.
Большинство аналитиков разделяют оптимизм: у акций Disney 17 рейтингов Buy (совет покупать) из 30, следует из данных FactSet. Пятеро аналитиков советуют акции держать (Hold), двое — продавать (Sell), еще шестеро присвоили рейтинг Overweight («выше рынка»). Средняя целевая цена — $122,02: это лишь на 0,4% выше последней цены закрытия.
