Apple сталкивается в Китае с худшими для себя проблемами за пять лет, считает аналитик Wedbush Securities Дэниел Айвс. По его словам, над компанией нависло «темное облако», но рост скоро возобновится. Айвс — один из главных оптимистов по поводу Apple и прогнозировал достижение капитализации в $4 млрд в 2024 году.
Детали
В число негативных факторов, от которых Apple страдает в Китае, входят падение спроса, растущая конкуренция, ослабление экономики и геополитика, перечислил Айвс в изложении Seeking Alpha.
По итогам квартала, который закончился в марте, продажи iPhone в Китае в очередной раз немного снизятся в сравнении с тем же периодом 2023 года, и это главная проблема для роста Apple в краткосрочной перспективе, утверждает аналитик. Увеличение доли Huawei на китайском рынке, «теневой правительственный запрет» на использование iPhone госслужащими и проблемы в китайской экономике создали «сложную обстановку» для Apple, говорит Айвс.
С другой стороны, объемы производства iPhone Apple поддерживает на «стабильном» уровне в сравнении с первоначальными прогнозами, отметил Айвс. Само по себе это нельзя назвать позитивным результатом, но это лучше, чем можно было ожидать, считает аналитик Wedbush. Хотя в Китае Apple, очевидно, не оправдала ожиданий, сбалансировать ситуацию помогут относительно хорошие результаты на других рынках, включая США, Европу и Индию, пояснил Айвс.
Что будет с акциями
Wedbush сохранил рейтинг Outperform («выше рынка») для акций Apple и целевую цену в $250 за бумагу — на 48% выше последней цены закрытия. Айвс по-прежнему оптимистично настроен в отношении компании в долгосрочной перспективе: Apple надо выдержать два ближайших квартала, после чего ей «станет проще», считает он. Уолл-стрит сейчас готовится к «жестким» результатам прошлого квартала и слабому прогнозу на текущий, но они могут стать последними в этом «шторме роста», и в следующем начнется «возрождение» роста Apple, которое продолжится в 2025 финансовом году, отметил Айвс.
«Чтобы справиться со слабыми продажами в Китае, потребуется некоторое терпение, но семена для возобновления роста Apple уже посажены», — добавил Айвс.
Аналитик Wedbush известен оптимистичным взглядом на Apple. В декабре 2023 года он прогнозировал, что Apple в 2024-м станет первой в мире компанией с капитализацией в $4 трлн. В марте Wedbush писала, что Apple сможет удвоить свое присутствие на рынке смартфонов в Китае.
Акции Apple начали торги 9 апреля ростом в пределах процента. С начала 2024 года бумаги подешевели на 14,3% (по состоянию на закрытие биржи 8 апреля).
Что думают другие аналитики
Аналитики японского банка Mizuho 9 апреля понизили прогноз по производству iPhone в 2024 году: они теперь ожидают падения на 7% год к году, до 217 млн штук. Ранее речь шла о 6%. Apple придется сократить выпуск устройств в первой половине года сильнее, чем обычно в это время года, чтобы избежать проблем с цепочками поставок, утверждают аналитики. В январе о снижении поставок Apple в 2024 году предупреждал авторитетный аналитик TF International Securities Мин-Чи Куо.
Покупать акции Apple сейчас советуют 19 аналитиков из 44, следует из данных FactSet. Еще шестеро присвоили бумагам рейтинг Overweight (ожидание роста выше рынка). 14 экспертов рекомендуют акции держать (рейтинг Hold), трое — продавать, еще двое присвоили рейтинг Underweight (ниже рынка). Средняя целевая цена — $198,81: это на 18% выше последней цены закрытия.
Контекст
Apple опубликует результаты за прошлый квартал 2 мая. Консенсусный прогноз аналитиков предполагает, что компания сообщит о выручке в $90,92 млрд и прибыли на акцию в размере $1,51, сообщил Seeking Alpha.