JPMorgan снизил таргет по акциям Apple, но оптимистичен по поводу разработок ИИ

Американский банк JPMorgan Chase немного понизил прогноз по акциям Apple из-за падения продаж в Китае и отказа от создания электромобиля. Тем не менее аналитики банка настроены оптимистично: их новый таргет предполагает рост котировок на 20%. Свой оптимизм JPMorgan связывает с ожиданием прорывов Apple в области ИИ.

Детали

JPMorgan пересмотрел целевую цену акций Apple, снизив ее с $215 до $210. Это почти на 20% выше стоимости бумаг на последнем закрытии. Банк сохранил для бумаг компании рейтинг «выше рынка», написал Barrons со ссылкой на аналитическую записку JPMorgan. 

Акции Apple в пятницу на премаркете незначительно  снижаются – в пределах 0,5%. Накануне они прибавили больше 4%, но в целом в этом году Apple демонстрирует неважную динамику: ее акции подешевели на 9%. Снижение стоимости акций Apple происходит на фоне заметного роста индекса S&P 500, который вырос с начала года на 9%. 

Среди основных факторов, которые препятствуют росту Apple, JPMorgan назвал падение продаж iPhone, особенно на ключевом для компании рынке – в Китае, отказ от создания электромобиля, а также риски снижения доходов из-за пристального внимания со стороны регулирующих органов во многих регионах.

Что ждут инвесторы от Apple

Однако на этом фоне JPMorgan видит проблеск оптимизма. «Вопреки ухудшению фундаментальных показателей, касающихся как спроса на продукцию компании, так и перспектив роста услуг, интерес к акциям Apple растет со стороны широкой группы инвесторов», – отмечает JPMorgan. Фокус Apple смещается в сторону искусственного интеллекта, и инвесторы ожидают значительных новостей от компании на ежегодной Всемирной конференции разработчиков (WWDC), которая пройдет в июне в Калифорнии, поясняют аналитики. 

Достижения Apple в области ИИ могут повлиять на темпы обновления iPhone пользователями и повышение спроса на него. Аналитики JPMorgan проводят параллель с «суперциклом 5G», когда в 2020 году спрос на iPhone резко вырос впервые за несколько лет после выхода новой модели с поддержкой 5G. Инициативы Apple в области ИИ могут стать решающим фактором в динамике ее акций, уверены эксперты.

Перспективы Apple в области ИИ

Apple к концу года планирует выпуск Mac с процессором следующего поколения — M4, который будет аппаратно поддерживать работу локального искусственного интеллекта. Apple планирует заменить процессор M3 на M4 во всей линейке Mac, сообщил Bloomberg со ссылкой на свои источники. Новые чипы являются частью более широкого плана: встроить возможности ИИ во все продукты компании, писал Bloomberg. После публикации этой новости акции копании подорожали почти на 5%.

Что говорят другие эксперты

Apple сталкивается в Китае с худшими для себя проблемами за пять лет, считает аналитик Wedbush Securities Дэниел Айвз. Но он по-прежнему оптимистично настроен в отношении компании в долгосрочной перспективе: Apple надо выдержать два ближайших квартала, после чего ей «станет проще», отмечает эксперт. Уолл-стрит сейчас готовится к «жестким» результатам прошлого квартала и слабому прогнозу на текущий, но они могут стать последними в этом «шторме роста», и затем начнется «возрождение» роста Apple, которое продолжится в 2025 финансовом году, считает Айвз.

Bank of America ранее писал, что инвесторы значительно недооценили валовую прибыль Apple (разницу между выручкой от продажи товара и его себестоимостью) в 2023 году. Вопреки ожиданиям Уолл-стрит валовая прибыль Apple в 2023 году составила 44%, а не 39% – на 500 базисных пунктов выше первоначальных прогнозов, цитирует investing.com заявление BofA. Долгосрочный потенциал валовой прибыли по продуктам и услугам Apple имеет потенциал роста на 180 и 150 б.п., соответственно, в течение следующих нескольких лет, уверены эксперты BofA.

Что делать с акциями

Аналитики в основном позитивно относятся к бумагам компании. У них 44 рейтинга, из которых 19 — это Buy (совет покупать), шесть — Overweight («выше рынка»). 14 аналитиков рекомендуют держать акции (Hold), трое — продавать (Sell), еще двое дали рейтинг Underweight («ниже рынка»), следует из данных MarketWatch. Средняя целевая цена — $198,68, что почти на 13,5% выше последней цены закрытия.

Во вторник, 9 апреля, Wedbush сохранил рейтинг Outperform («выше рынка») для акций Apple и целевую цену в $250 за бумагу — на 43% выше последней цены закрытия.