Oppenheimer выбрал лучшие акции производителей чипов

Аналитики Oppenheimer назвали четыре лучшие, по их мнению, акции в сфере полупроводников и чипов в начале «сезона отчетностей». Эти компании выиграют от роста расходов на искусственный интеллект и необходимые для его работы дата-центры, считают эксперты.

На торгах в пятницу акции чипмейкеров резко подешевели: поводом, вероятно, стало ухудшение прогноза для отрасли полупроводников одним из ее лидеров — TSMC.

Детали

Лучшими акциями в сфере полупроводников Oppenheimer считает бумаги Nvidia, Broadcom, Marvell и Monolithic Power Systems, сообщил Seeking Alpha. Аналитики Oppenheimer во главе с Риком Шафером объяснили свой выбор тем, что они предпочитают структурный рост и долгосрочные результаты выше рынка, хотя инвесторы начинают присматриваться и к другим компаниям, которые за период с начала года отставали от рынка.

Выбранные четыре компании извлекают выгоду из увеличения клиентами бюджетов на серверы и дата-центры в связи с развитием искусственного интеллекта. Спрос на связанные с ИИ мощности и инструменты остается высоким: в частности, затраты операторов облачных сервисов будут значительными и, например, на серверы увеличатся более чем на 40% в этом году, считают аналитики. 

Nvidia поставит в 2024 году около 3,2 млн своих флагманских продуктов, но при удачной ситуации на рынке количество может увеличиться до 4 млн, спрогнозировал Oppenheimer. AMD, еще один производитель процессоров, тоже выиграет за счет расходов на дата-центры, но ему прогнозируют куда меньшие поставки: 400 тыс. единиц его главного ускорителя MI300. В отношении нового ускорителя Gaudi3 от Intel у Oppenheimer, наоборот, «низкие ожидания», пишет Seeking Alpha.

Monolithic попал в список Oppenheimer как главный поставщик модулей питания для Nvidia, AMD и Google. Marvell и Broadcom же зарабатывают благодаря их бизнесу в сфере сетей и коммуникаций, а также производства чипов на заказ, пояснили аналитики.

Что с акциями

— Акции Nvidia падали в ходе торгов 19 апреля на 4% — цена опускалась до $812,8. Это минимум после 1 марта.

— Бумаги Broadcom в моменте теряли 2,6% стоимости. На минимуме цена составляла $1226,58.

— Котировки Marvell снижались на 3% — до $63,17. Это минимум после 11 января.

— Акции Monolithic Power Systems дешевели на 2,4% в течение дня — до $605,53. Это минимум после 1 февраля.

Почему дешевеют чипмейкеры

Крупнейший в мире контрактный производитель чипов, тайваньский TSMC, в отчетности за I квартал снизил прогноз по росту мирового сектора полупроводников — примерно до 10%, хотя ранее был уверен, что он будет выше этого порога. Несмотря на рост выручки и прибыли за квартал, компания не стала увеличивать капитальные расходы: некоторые аналитики посчитали это указанием на то, что прибыль на самом деле не соответствует ожиданиям компании. В результате акции TSMC упали на бирже на Тайване 19 апреля почти на 7%. На торгах в Нью-Йорке акции компании в моменте теряли 4,2% стоимости.

Кроме того, в пятницу резко упали акции Super Micro Computer: в моменте — на 18%, до минимума с 21 февраля. Компания 19 апреля сообщила дату публикации отчетности за свой III квартал (30 апреля), но не представила никаких предварительных данных. Рынок воспринял это как нехороший знак, отметили аналитики Wells Fargo Securities в изложении Bloomberg.