Акции Tesla упали на 4% накануне публикации отчета

Котировки американского производителя электромобилей Tesla снижаются после того, как ей пришлось снова пойти на снижение цен в США, Китае и на других рынках. Инвесторы настроены пессимистично за день до публикации отчетности за первый квартал. Результаты компании могут оказаться худшими за последние семь лет.

Детали

Акции Tesla потеряли почти 4% на премаркете в Нью-Йорке. За прошлую неделю компания лишилась 14% рыночной стоимости, а с начала года она подешевела на 41% – в то время как базовый индекс S&P 500 прибавил 5% за тот же период.

Если дела пойдут еще хуже, отмечает Barron’s, Tesla придется вернуть японской Toyota титул самого дорогого автопроизводителя в мире. По итогам торгов в прошлую пятницу рыночная стоимость Tesla составила около $460 млрд, Toyota – $375 млрд. В начале 2021 года разница в капитализации двух компаний составляла $1 трлн. По подсчетам Barron’s, если акции Tesla потеряют в цене еще $27 и будут торговаться ниже $120, то она уступит Toyota, при условии что цена акций японского автопроизводителя не изменится.

Чего ждут от отчета

Tesla во вторник раскроет данные о результатах деятельности за январь-март. Акционеры, пишет The Financial Times, готовятся к худшим показателям автопроизводителя за последние семь лет. По данным Yahoo Finance, консенсус-оценка прибыли Tesla за первый квартал сейчас составляет $0,51 на акцию. Это на 40% ниже прибыли в $0,85 год назад.

В начале апреля компания сообщала, что ее поставки электромобилей в первом квартале упали на 8,5% в сравнении с тем же периодом год назад. Tesla не добилась роста впервые с пандемийного 2020 года. 

Контекст

Кроме падения доходов, инвесторы обеспокоены возросшей неопределенностью в отношении стратегии развития компании. Отраслевые аналитики ждали, когда Tesla представит недорогой электромобиль Model 2 за $25 тыс. В начале апреля СМИ сообщили, что Маск планирует отказаться от проекта. Сам он назвал это сообщение ложным, но вместо того, чтобы уточнить сроки выхода Tesla 2, назначил на август премьеру роботакси.

На прошлой неделе акции Tesla упали ниже $150, сведя на нет весь прошлогодний рост. Неделя началась с того, что компания заявила о сокращении 10% персонала. В среду автопроизводитель попросил своих акционеров повторно проголосовать за выплату Маску бонусов на $56 млрд. В пятницу компания отозвала все 3878 электропикапов Cybertruck из-за «залипания» педали газа. Вечером того же дня Tesla объявила, что снизит цены на несколько моделей электромобилей в США, а в воскресенье агентство Reuters сообщило об урезании цен в Китае, Германии и на других важных рынках.

Также на выходных Маск заявил, что отложил запланированную поездку в Индию для встречи с премьер-министром страны Нарендрой Моди. По данным Reuters, во время этой поездки глава Tesla собирался объявить об инвестициях в строительство завода в этой стране.

Что говорят аналитики 

Аналитик Barclays Дэн Леви считает, пишет FT, что завтрашний отчет не прояснит ситуацию в отношении будущего бюджетного электрокара. «Планы по Model 2, скорее всего, привлекут наибольшее внимание, но не ожидайте удовлетворительного ответа», — предупредил  Леви. Он прогнозирует «умеренно отрицательный» свободный денежный поток (FCF) Tesla в первом квартале. Это будет первый с 2020 года квартал с отрицательным FCF, отмечает аналитик Barclays.

Том Слейтер из Baillie Gifford, одного из 15 крупнейших акционеров Tesla, сказал, что этот год будет «спокойнее» для продаж Tesla, но добавил, что инвесторы с энтузиазмом восприняли потенциал беспилотных автомобилей. «Если вы посмотрите на все обзоры последней версии программного обеспечения Tesla для беспилотного вождения, это огромный шаг вперед», — цитирует Слейтера FT.

По мнению управляющего партнера фонда The Future Fund Гэри Блэка, который также владеет акциями Tesla, «многое зависит от сроков выпуска автомобиля стоимостью $25 тыс.». Блэк все еще ожидает, что Tesla начнет продажи бюджетной Model 2 в 2026 году, «несмотря на приоритет роботакси».

Аналитик Deutsche Bank Эммануэль Рознер понизил рейтинг акций с «покупать» до «держать». Он считает, что отказ от идеи выпустить дешевый автомобиль в пользу разработки технологий беспилотного вождения может оказаться «болезненным» для акционеров. В этом случае, написал Рознер, «инвесторы, ориентированные на объемы производства электромобилей и ценовое преимущество Tesla, сдадутся, и в конечном итоге их заменят инвесторы в искусственный интеллект и технологии с более длительными временными горизонтами».