Утро в Нью-Йорке: торги переходят в режим ожидания перед релизами ФРС и Минтруда

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торги 26 апреля на американских фондовых площадках завершились в уверенном плюсе. S&P 500 поднялся на 1,02%, NASDAQ прибавил 2,03%, Russell 2000 вырос на 1,05%, а Dow Jones — на 0,4%. Позитивными драйверами бенчмарки обеспечили телекомы и ИТ-компании. В лидеры роста вышли производители полупроводников и крупные представители хай-тека. Неплохие данные корпоративной отчетности и статистика индекса расходов на личное потребление (core PCE), совпавшая с консенсусом, предполагавшим рост на 0,3% м/м и 2,8% г/г, поддержали активность покупателей. На конец прошлой торговой недели более 40% компаний, входящих в S&P 500, отчитались за первый квартал, в основном превысив ожидания по ключевым показателям.

Несмотря на это, динамика базового PCE стала очередным сигналом о приостановке дезинфляционных процессов в экономике США, что ФРС может счесть аргументом для переноса снижения ставки на еще более поздний срок. Есть риск, что ускорение инфляции связано не с сезонными факторами, а со структурными изменениями. Если с этой точкой зрения согласится Федрезерв, его подход к ДКП, вероятно, станет более «ястребиным». 

«Индекс страха» VIX в пятницу опустился до 15 пунктов, а за всю прошлую неделю волатильность упала почти на 20%. 

Новости компаний 

— Snap (SNAP: +27,6%) отчиталась за первый квартал выручкой и EPS выше консенсуса, а также дала более оптимистичные, чем предполагал рынок, прогнозы на апрель–июнь. Глобальные просмотры и общее время, проведенное пользователями в приложении, выросли в годовом исчислении. 

— Квартальные выручка, прибыль и рентабельность ResMed (RMD: +18,9%) превзошли средние ожидания рынка. 

— Alphabet (GOOGL: +10,2%) удалось превысить консенсус в отношении прибыли и выручки, но особенно приятным для инвесторов сюрпризом стала операционная рентабельность ИТ-гиганта. 

— Результаты Microsoft (MSFT: +1,8%) за первый квартал оказались лучше прогнозов. Рост котировок корпорации был вызван концентрацией внимания инвесторов на результатах и перспективах облачного сегмента бизнеса и направления ИИ-продуктов. 

— Акции Intel (INTC: −9,2%) упали, так как финансовые результаты компании за первый квартал оказались слабыми даже с учетом консервативных прогнозов менеджмента. Гайденс руководства на апрель–июнь тоже немного разочаровал инвесторов.

Мы ожидаем

Перед началом основной сессии 29 апреля фьючерсы на индексы S&P 500 и NASDAQ торгуются в зеленой зоне, прибавляя в пределах 0,2–0,4%. Внешний фон преимущественно положительный: гонконгский Hang Seng закрылся ростом на 0,54%, а шанхайский CSI 300 прибавил 1,11%. 

Скорее всего, позитив на китайских биржах обусловит продолжение ралли и на американских площадках. Тем не менее в рамках широкого рынка баланс рисков сегодня складывается нейтральным. Ждем низкую внутридневную волатильность, так как публикаций существенных макроэкономических данных не запланировано. Инвесторы могут занять выжидательную позицию в преддверии появления на этой неделе целого ряда потенциальных катализаторов движения. В среду будут подведены итоги стартующего завтра заседания ФРС, а в пятницу выйдет отчет Минтруда за апрель. Также напоминаем о склонности рынка в понедельник двигаться в противоположном пятничному направлении. Сегодня ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5070–5120 пунктов (от −0,5% до +0,4% к уровню закрытия 26 апреля). Из интересных отчетов, которые будут опубликованы на премаркете, выделим релизы SoFi (SOFI) и Domino’s Pizza (DPZ), а после закрытия основной сессии квартальные результаты представит Paramount Global (PARA). 

В поле зрения

— По информации MarketWatch, Tesla (TSLA) изменит правила защиты данных для Китая, чтобы сотрудничать с Baidu. Недавняя поездка Илона Маска в КНР, видимо, принесла результаты. Сообщается, что Tesla преодолеет важнейший барьер для продвижения технологии помощи водителю, став партнером одного из китайских технологических гигантов.

— По данным Bloomberg, Apple (AAPL) возобновила переговоры с OpenAI по поводу интеграции в iPhone функций, связанных с генеративным ИИ. Компании начали обсуждение условий соглашения о внедрения функций искусственного интеллекта в следующую операционную систему Apple для iPhone — iOS 18.