Freedom Broker рекомендует покупать акции Kaspi.kz. Брокер повысил потенциал роста акций финтех-группы на 34%, обновленная оценочная стоимость одной глобальной депозитарной расписки (ГДР) Kaspi.kz составляет $155.
Freedom повысил оценку по итогам опубликованного финансового отчета компании, несмотря на то, что руководство Kaspi сохранило прежние прогнозы. Оно называет следующие причины: продолжает фиксироваться рост различных видов расходов и впервые за время наличия статистики по количеству пользователей приложения наблюдается квартальная стагнация.
«Отчет можно назвать умеренно позитивным, так как компания пока что превышает собственные прогнозы роста на 2024 год. Чистая прибыль в первом квартале выросла на 28% в годовом выражении, что немного выше прогноза в 25%. С другой стороны, продолжает фиксироваться рост различных видов расходов», – пишут аналитики Freedom.
Они отмечают, что, несмотря на стагнацию пользователей, по всем отдельным сегментам наблюдается увеличение количества активных пользователей.
«В итоге в модели оценки мы несколько увеличили прогноз по доходам сегмента Marketplace, а также снизили стоимость собственного капитала. С другой стороны, увеличение себестоимости и корректировка на дивидендную отсечку снизили оценку», – отмечает брокер.
Аналитики отмечают, что наибольший рост доходов продолжает показывать сегмент Marketplace. Его доходы выросли на 134% в годовом выражении. В то же время годовой рост доходов fintech-сегмента – 26%, а платежные направления выросли на 25%.
За апрель стоимость акций компании упала на 12,3%. Четвертого апреля было зафиксировано пиковое значение более чем за год, цена за акцию равнялась 60,5 тыс. тенге, в то время как на момент публикации цена составляет 53,5 тыс. тенге. Предыдущее максимальное значение было отмечено 12 ноября 2021 года, тогда стоимость акции составляла 63,5 тыс. тенге.
