Утро в Нью-Йорке: в центре внимания инфляционные ожидания потребителей

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Сессия 10 мая на американских фондовых площадках проходила без единой динамики. Индексы S&P 500 и Dow Jones подросли на 0,16% и 0,32% соответственно, Russell 2000 опустился на 0,67%, а NASDAQ был относительно стабилен. Динамику котировок определяли корпоративные отчеты и данные потребительских настроений. Большинство инвесторов заняли выжидательную позицию в преддверии публикации статистики инфляции за апрель, запланированной на ближайшие дни.

По предварительной оценке, потребительские настроения от Мичиганского университета в мае снизились с 77,2 пункта до минимума с ноября 67,4 при консенсусе 75,9. Ухудшение зафиксировано как в компоненте текущих настроений потребителей, так и в компоненте ожиданий. В частности, инфляционные ожидания на год вперед по сравнению с апрельскими повысились на 0,3 п.п., до 3,5%. На фоне этого релиза чувствительный к изменениям ставок сектор недвижимости оказался под давлением, а цена на золото выросла на 0,6%. 

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик в интервью Reuters назвал по-прежнему вполне вероятным снижение ставки, несмотря на устойчивость инфляции. Член совета управляющих ФРС Мишель Боуман, со своей стороны, заявила, что не считает целесообразным смягчение монетарных условий при текущих темпах роста цен. Впрочем, сюрпризом для рынка ее позиция стать не должна. 

Новости компаний 

— Sweetgreen (SG: +34%) за первый квартал продемонстрировала позитивную EBITDA, хотя ожидался отрицательный результат, выше прогнозов оказалась и выручка. Гайденс на 2024 год был улучшен. 

— Прибыль и выручка Mettler-Toledo International (MTD: +17%) превысили консенсус. Спрос ослабевает, хотя проблемы с поставками были урегулированы быстрее, чем прогнозировалось.

— Выручка Gen Digital (GEN: +15,3%) немного превысила прогноз, что вместе с одобрением выкупа акций на сумму $3 млрд поддержало ее котировки. 

— Akamai Technologies (AKAM: −11%) отчиталась за квартал EPS лучше консенсуса при выручке чуть ниже средних прогнозов, а гайденс по этим показателям оказался консервативнее, чем предполагал рынок. Более того, вниз были пересмотрены ориентиры компании на весь 2024 финансовый год. 

Мы ожидаем

В фокусе внимания публикация данных инфляционных ожиданий потребителей от ФРБ Нью-Йорка, выступающих опережающим индикатором соответствующей статистики, хотя существенного влияния этого релиза на динамику акций мы не ожидаем. С февраля показатель держится на отметке 3%. Сегодня выступят несколько представителей FOMC. На этой неделе и до конца месяца наиболее важными драйверами движения станут выходящие на этой неделе данные CPI и PPI за апрель. 

Гонконгский Hang Seng завершил торги 13 мая ростом на 0,8%. Фьючерсы на S&P 500 и NASDAQ 100 торгуются в зеленой зоне.

Ориентируемся на среднюю внутридневную волатильность. Ухудшение инфляционных ожиданий, зафиксированное в опросе Мичиганского университета, после относительной стабильности в последние месяцы обеспокоило инвесторов, но эти данные уже отыграны. Баланс рисков оцениваем как нейтральный. Ориентируемся на движение S&P 500 в диапазоне 5200–5250 пунктов (от −0,5% до +0,5% к уровню закрытия 10 мая).

В поле зрения

— По данным Bloomberg, Apple (AAPL) близка к заключению сделки с OpenAI об интеграции ее продуктов в iOS 18, презентация которой состоится в июне. На этом фоне акции Apple и Microsoft (MSFT), которая является ключевым инвестором OpenAI, готовятся к открытию сессии в зеленой зоне.

— Microsoft (MSFT) собирается инвестировать 4 млрд евро ($4,3 млрд) в бизнес во Франции. Основная часть этих часть средств будет направлена на развитие в стране технологий искусственного интеллекта, кроме того, корпорация инвестирует в строительство центра обработки данных.