Как Dow Jones протестировал новый рекорд

Индекс Dow, который представляет срез экономики США, накануне достигал рекордной отметки в 40 000 пунктов. Однако на Уолл-стрит по-прежнему звучат тревожные прогнозы: исполнительный директор JPMorgan Chase Джеймс Даймон указывает на риск повышения ставки ФРС, а основатель хедж-фонда Peconic Partners Билл Харниш советует вкладывать только в бумаги определенных секторов. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 16 мая.

Индекс Dow протестировал рекордный уровень в 40 000 пунктов

Индекс Dow впервые в истории превысил уровень в 40 000 в четверг, достигнув нового исторического максимума, сообщает Reutеrs. Однако по итогам торгов все-таки снизился до 39 869 пунктов (-0,1%).

Эксперты отмечают, что тестирование этого рубежа говорит о том, что компании из индекса, которые фактически представляют собой срез экономики США, продолжают расти. В целом индекс голубых фишек восстановился почти на 40% по сравнению с минимумами октября 2022 года. Компании улучшают рыночные показатели на фоне сильных квартальных результатов, интерес инвесторов подпитывает и замедление инфляции. Теперь трейдеры вновь ожидают смягчения монетарной политики уже в сентябре 2024 года. По данным, CME FedWatch такая вероятность составляет 70%.

«Преодоление барьера в 40 000 — это большой психологический стимул для быков, поскольку круглые числа имеют особое значение для людей, — отметил Крис Заккарелли из Independent Advisor Alliance в комментарии для Bloomberg. – Однако рынки сейчас движутся на «территорию переоценки», поэтому следует быть более разборчивыми при инвестировании в акции».

Джеймс Даймон: ставки ФРС поднимутся выше, чем ожидают рынки

Исполнительный директор JPMorgan Chase Джеймс Даймон по-прежнему считает, что мягкая посадка экономики США менее вероятна, чем ожидают рынки, пишет Market Watch. В четверг известный финансист заявил, что рост акций стимулируют «беспечные разговоры». «Я обеспокоен, — сказал Даймон в интервью Blomberg TV, опубликованном в сети X. — Акции очень высоки. Есть высокие шансы на продолжение инфляционного давления и рост ставок».

Даймон считает, что инфляция и геополитические риски возглавляют «список факторов стресса» в экономике. «Геополитика может повлиять на стоимость нефти и газа, — считает он. – А высокие процентные ставки и, возможно, стагфляция могут создать проблемы в сфере недвижимости, а также негативно отразиться на закредитованных компаниях». Даймон также выступил против «торговой войны» с Китаем: «Мы должны работать вместе. У нас общие интересы — климат, борьба с распространением ядерного оружия, борьба с терроризмом».

Хедж-фонд Peconic вырос в 2024 году на 18% благодаря коммунальному сектору

Основатель Peconic Partners Билл Харниш обеспечил доходность своему фонду в 18% с начала 2024 года, пишет Bloomberg. Инвестор объяснил свой успех выбором успешных ставок на акции. В частности, он сделал «медвежью» позицию против Starbucks, а также «бычьи» позиции в долгосрочных инфраструктурных проектах, таких как Quanta Services и Dycom Industries.

Харниш убежден, что спрос на электроэнергию будет расти на фоне распространения ИИ и электромобилей. В марте он начал скупать коммунальные предприятия, в том числе NextEra Energy и Southern. При этом в целом Харниш очень скептически настроен по поводу акций.

Peconic фокусируется на поиске компаний, которые в долгосрочной перспективе будут расти быстрее экономики США, и одновременно ищет акции по заниженной цене. «Нам трудно представить рынок, который пойдет вверх, — говорит Харниш. — Если ставки все-таки снизятся, коммунальные услуги, вероятно, станут хорошим сектором для роста».

Объем Peconic оценивается в $1,8 млрд, фонд растет четыре года подряд. В 2022 году он показал доходность в 26%, в то время как S&P 500 за этот же период продемонстрировал двузначный убыток. На производителей электроэнергии сейчас приходится примерно 15% длинного портфеля фонда, что является довольно смелой ставкой, учитывая, что на отрасль приходится менее 3% индекса S&P 500.

Кстати, как указывает Bloomberg в другой статье, производители электроэнергии в США увеличат мощность на 80% к 2035 году, это плюс 1 тераватт. Промышленники в США добавят 737 гигаватт солнечных панелей к середине следующего десятилетия. Это более чем в четыре раза превысит общую установленную мощность 2023 года, говорится в отчете BNEF, опубликованном в четверг. Кроме того, в США будет установлено почти 200 гигаватт ветрогенераторов, что более чем удвоит мощность турбин в стране.

Иностранные инвесторы снова покупают долгосрочные японские облигации

Иностранные инвесторы прервали трехнедельный тренд по распродаже японских облигаций, пишет Reuters. Теперь трейдеры покупают долгосрочные бумаги и за неделю, закончившуюся 10 мая, приобрели их на 1,7 трлн иен. Это крупнейшая покупка за восемь недель, согласно данным минфина Японии. Кроме того, иностранцы выкупили краткосрочные местные облигации на сумму около 2,43 трлн иен.

Интерес к облигациям и акциям в Японии вырос после публикации свежих макроэкономических данных в США – рынок труда там остывает, что повышает шансы на скорое снижение ставок ФРС. Однако риски для японских акций и облигаций по-прежнему сохраняются, поскольку существует вариант ужесточения денежно-кредитной политики при волатильности иены.