Аналитики Wolfe Research заменили акции производителя чипов для искусственного интеллекта Nvidia на его конкурента Advanced Micro Devices в своем топ-списке, поскольку посчитали AMD более перспективной в 2024 году, пишет Investing.com. Акции компании дорожали в четверг в моменте на 5%, бумаги Nvidia немного снизились.
Детали
Аналитики Wolfe Research рассказали в четверг, что заменили акции Nvidia на AMD в своем топ-списке акций, известном как Wolfe Alpha List.
«Наши взгляды на Nvidia и AMD не изменились, но относительная динамика акций с начала года заставляет нас сделать тактический сдвиг в приоритетах, переместив AMD в список Wolfe Alpha на место Nvidia, которая выросла примерно на 90% с начала года и на 100% с тех пор, как она была добавлена в список в ноябре 2023-го», — объяснили аналитики в записке, которую цитирует Investing.com.
Как дела у Nvidia
Аналитическая компания ожидает, что лидирующие позиции Nvidia в области искусственного интеллекта будут способствовать высокому спросу и ценообразованию на графические процессоры для дата-центров в ближайшие годы. Тем не менее в краткосрочной перспективе эксперты не ожидают большого роста акций после публикации отчета за первый квартал 2025 финансового года, который заканчивается 22 мая.
Wolfe прогнозируют гораздо более сильную вторую половину 2024 календарного года для Nvidia, поскольку компании станут доступны дополнительные мощности с новой технологией печати Chip-on-Wafer-on-Substrate, что позволит ей наверстать неудовлетворенный спрос на чипы H100 и начать поставки новых B100 Blackwell в конце года.
«Высокие капитальные вложения в этом году предвещают долгосрочный рост производительности, но не являются катализатором в краткосрочной перспективе», — добавили аналитики.
9 мая Goldman Sachs повысил целевую цену Nvidia с $1000 до $1100, что подразумевает потенциал роста больше чем на 20%. Банк объяснил решение тем, что компании продолжают выделять огромные бюджеты на строительство инфраструктуры для ИИ. А на этой неделе HSBC заявил, что инвесторы по-прежнему значительно недооценивают потенциал прибыли Nvidia, и поднял таргет до $1350 — в этой цене заложен рост выше 50%.
Почему сделали ставку на AMD
Wolfe отмечает, что «проблемы с памятью», возникшие в некоторых новых моделях процессоров, производитель чипов решил. Аналитики уверены, что продажи чипа MI300 принесут выручку в размере $2 млрд к концу года, что послужит дополнительным катализатором для акций. Также Wolfe прогнозирует выручку от продажи графических серверов в размере около $4 млрд по итогам этого года и $7,3 млрд в 2025-ом.
«Мы отмечаем, что консенсус-прогноз отражает улучшение доходов AMD от серверных процессоров. Мы ожидаем улучшения выручки, несмотря на невысокий рост цен в годовом исчислении. Но степень этого улучшения, вероятно, представляет собой самый большой риск для AMD», — заявили аналитики Wolfe.
Акции AMD упали ниже $143 (на 9%) после квартального отчета 1 мая. Компания сообщила о выручке и прибыли в соответствии с ожиданиями аналитиков и повысила прогноз по продажам чипов на текущий квартал — также на уровне оценок Уолл-стрит. Но этого оказалось мало, чтобы оправдать надежды инвесторов.
Что с акциями
На торгах в четверг котировки Nvidia снизились на 0,26% до $940. С начала года стоимость компании выросла на 91,3%, а за последние 12 месяцев — втрое. По данным MarketWatch, покупать акции Nvidia советуют 53 аналитика из 60-ти (46 оценок Buy, 7 Overweight — выше рынка). Еще семь аналитиков рекомендуют держать бумаги (рейтинг Hold). Рекомендаций продавать нет. Консенсус-прогноз Уолл-стрит по цене акций компании составляет $1014,60, что подразумевает рост еще на 7%.
Акции AMD после публикации заметки Wolfe Research выросли на 5%, а затем растеряли часть импульса, снизившись до $164,3 (+2,9%). C начала года бумаги производителя чипов подорожали более чем на 11%, а за последние 12 месяцев – на 52,25%. По данным MarketWatch, из 48 аналитиков, отслеживающих акции AMD, 39 рекомендуют покупать их (33 оценки Buy, 6 Overweight), еще девять рекомендуют держать ранее купленные бумаги. Рекомендаций продавать также нет. Консенсус-прогноз по цене акций AMD — $191,52, в ней заложен рост более чем на 16%.
