Сколько дохода принесли казахстанцам пенсионные активы

Реальная доходность пенсионных активов сложилась отрицательной почти у всех управляющих/ Фото: shutterstock, бильд-редактор: Аружан Махсотова

Реальная доходность (доходность с поправкой на инфляцию) пенсионных активов по итогам января-апреля оказалась отрицательной почти у всех управляющих, кроме «Сентрас Секьюритиз». На ситуацию обратили внимание аналитики «Первого кредитного бюро».

С начала года доходность пенсионных активов под управлением Нацбанка составила 2,87% (530,3 млрд тенге) при инфляции за четыре месяца в 3,1%. Таким образом реальная доходность составила -0,2%. Аналитики объясняют результаты укреплением тенге, потерями на внешнем управлении и небольшим размером вознаграждения по ценным бумагам при учете их рыночной переоценки.

Месяц к месяцу доходность в номинальном выражении снизилась на 51 млрд тенге. По сравнению с 1 апреля показатель переоценки валюты сократился на 36 млрд тенге, доходы по активам во внешнем управлении – на 26 млрд тенге, вознаграждение по ценным бумагам при учете их рыночной переоценки дало всего 11 млрд. По состоянию на 1 мая объем пенсионных активов ЕНПФ составил 18,8 трлн тенге, увеличившись месяц к месяцу на 0,3%. С начала года показатель вырос на 6%, год к году – на 20,4%.

Аналитики также отметили, что четыре частных управляющих из пяти – BCC Invest, Halyk Global Markets, Jusan Invest и Halyk Finance – оказались в отрицательной зоне по доходности. Размер начисленного инвестиционного дохода у BCC Invest достиг 85,48 млн тенге, доходность – 2,03%. Реальное значение составило -1,07%. Активы управляющего достигли 4,3 млрд тенге. Месяц к месяцу они выросли на 2,6%, с начала года – на 46,4%. Год к году показатель увеличился на 196%.

Доходность Halyk Global Markets с начала года составила 59,78 млн тенге, или 1,59%. Реальная доходность установилась на уровне -1,51%. На 1 мая у компании 3,8 млрд тенге активов. Месяц к месяцу их размер вырос на 1,1%, с начала года – на 18,4%, год к году – на 48,7%.

Размер начисленного инвестиционного дохода Jusan Invest с начала года составил 156,48 млн тенге, или 2,14%. Реальный показатель сложился с отрицательным значением в 0,96%. Активы управляющего на 1 мая достигли 8 млрд тенге, что на 2,6% больше по сравнению с апрелем. С начала года значение увеличилось на 34,3%, по сравнению с прошлым годом – на 93%.

Доходность Halyk Finance в номинальном выражении с начала года достигла 410,54 млн тенге, или 1,81%. Реальный показатель составил -1,29%. На 1 мая у брокера было 29,9 млрд тенге пенсионных активов, что на 3,5% больше, чем на 1 апреля. С начала года показатель вырос вдвое, год к году – в 120,2 раза.

Единственный управляющий, который закончил отчетный период с положительным результатом, – «Сентрас Секьюритиз». Доходность пенсионных активов с начала 2024 года составила 4,24%, или 49,27 млн тенге. Реальный показатель составил 1,14%. На 1 мая у «Сентрас Секьюритиз» 1,2 млрд тенге пенсионных активов. Месяц к месяцу показатель вырос на 1,2%. С начала года значение увеличилось на 17,5%, год к году – на 20,9%.

За первый квартал инвестдоход пенсионных активов под управлением Нацбанка сложился на уровне 581,3 млрд тенге. Доходность пенсионных активов под управлением НБ РК с начала года составила 3,15%, что выше инфляции, достигшей 2,6%. Аналитики обращают внимание, что в два предыдущих года в I квартале доходность была отрицательной. Доходность «Сентрас Секьюритиз» составила 4,45%, Jusan Invest – 3,07%.

Ранее глава Нацбанка Тимур Сулейменов отчитывался президенту Касым-Жомарту Токаеву о том, что за 2023 год доходность пенсионных активов составила 10,1%, превысив уровень инфляции. Их совокупный объем в Едином накопительном пенсионном фонде составил 17,8 трлн тенге, что на 21,8% (3,2 трлн тенге) больше, чем в 2022 году.

Два предыдущих года подряд частные компании отставали по показателям доходности пенсионных активов. Доходность пенсионных активов ЕНПФ под управлением Нацбанка за 2023 год составила 10,11% при инфляции в размере 9,8%, чистый инвестиционный доход — 1,6 трлн тенге. За 2022 год доходность активов под управлением Нацбанка составила 6,55%, а доход в денежном выражении равнялся 914 млрд тенге.

Под управлением Нацбанка находились активы на 14,6 трлн тенге, а частные компании распоряжались в общей сложности 9,36 млрд. За 2021 год доходность активов под управлением Нацбанка составила 11,13%, или 1,3 трлн, а доля остальных участников рынка составила 17,37%. Представители частных управляющих компаний объясняли такое положение дел разницей учета. Ранее «Курсив» рассказывал, куда Нацбанк и частные компании вкладывают пенсионные деньги казахстанцев и благодаря чему получают инвестиционный доход.