Утро в Нью-Йорке: в фокусе отчет Nvidia

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

На торгах 21 мая американский фондовый рынок продемонстрировал смешанную динамику. Основные индексы стартовали в красной зоне, но к вечеру закрепились на положительной территории. Закрытие S&P 500 стало максимальным за всю историю (5321 п.), он прибавил 0,25%. Dow Jones и NASDAQ Composite выросли на 0,17% и 0,22% соответственно. 

Важная статистика не публиковалась, в основном отыгрывались корпоративные отчеты и другие новости. Вчера выступали сразу семь чиновников из ФРС, но на динамику в течение дня и на постмаркете это не оказало влияния. Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер намекнул, что для снижения ставки необходимо устойчивое сокращение инфляции на протяжении еще как минимум нескольких месяцев. При этом он выразил уверенность в том, что падение темпов роста CPI свидетельствует о движении инфляции к целевому уровню 2%.

Новости компаний 

— Акции Tesla (TSLA: +6,66%) положительно отреагировали на новости о расширении программы Semitruck и неудачах китайского конкурента Li Auto (LI). Компания собирается в 2026 году открыть в Неваде завод, целевая мощность которого составит 50 тыс. единиц.

— Котировки Palo Alto Networks (PANW: −3,74%) не смогли отыграть падение после публикации квартального отчета, хотя результаты по выручке и EPS оказались лучше консенсуса. Гайденс предполагает сокращение темпов роста с прошлых 15% до 10% в 2024 ФГ, это оказалось ниже ожиданий инвесторов и опустило котировки многих компаний сектора кибербезопасности.

— Macy’s, Inc. (M: +5,13%) представила смешанные результаты по итогам прошедшего финансового квартала. Первые 50 магазинов, охваченные программой трансформации A Bold New Chapter, продемонстрировали положительную динамику сопоставимых продаж (+3,3% г/г). Выручка составила $4,8 млрд, что близко к ожиданиям рынка, скорректированная EPS — $0,27 (на 68% выше консенсус-прогноза).

— Lowe’s Companies (LOW: −1,88%) оправдала ожидания инвесторов по выручке и EPS и подтвердила гайденс. Однако после комментариев менеджмента о том, что потребительский спрос будет слабым в течение года, о чем свидетельствует и снижение сопоставимых продаж на 4,1% г/г, котировки развернулись вниз. 

— Peloton Interactive (PTON: −16,37%) объявила о глобальной программе рефинансирования, включающей заимствования по ставке 11%.

Мы ожидаем

В фокусе внимания сегодня отчетность Nvidia (NVDA: +0,64%), которая будет опубликована после закрытия основной торговой сессии, еще одного производителя микрочипов Analog Devices (ADI: −0,39%), а также ретейлеров Target (TGT: −0,59%), TJX Company (TJX: −0,09%) и IT-гигантов Synopsys (SNPS: −0,5%) и Snowflake (SNOW: −1,26%). Главная интрига в том, будет ли отчет самого дорогого в мире чипмейкера использован как повод для фиксации прибыли или же NASDAQ продолжит обновлять максимумы.

Из заметной статистики можно отметить продажи домов на вторичном рынке, которые демонстрируют восстановление с конца прошлого года. Помимо этого, пройдет аукцион 20-летних трежерис. Вечером также будет опубликован протокол с последнего заседания ФРС, который, как ожидается, будет содержать больше «ястребиных» сигналов и указаний на то, что траектория снижения ставки в этом году будет более пологой из-за медленного сокращения инфляции.

Мы полагаем, что в течение торговой сессии волатильность будет средней, ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5 300–5 350 пунктов (от −0,4% до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии), но сильные движения ожидаются уже после закрытия рынка. Баланс рисков по-прежнему выглядит позитивным, фиксации прибыли игроками вероятны, но, на наш взгляд, они будут непродолжительными, сценарий разворота широкого рынка вниз маловероятен.  

В поле зрения

— Apple (AAPL) попросила суд отклонить иск департамента юстиции по делу о нарушении антимонопольных правил. Компания отрицает свое монопольное положение, поскольку рынок смартфонов является высококонкурентным.

— Инвесторы предполагают сокращение квартальной выручки Target (TGT) на 3,1%, до $24,51 млрд. Вторая по величине сеть за последние 12 месяцев демонстрирует неустойчивую динамику выручки. EPS ожидается на уровне $2,06.