Акции компаний коммунального сектора США выросли за последние три месяца сильнее, чем любые другие, включая бумаги технологических компаний. Рост сектора связан с энергогенерирующими предприятиями: они оказались неожиданными бенефициарами ажиотажа вокруг искусственного интеллекта. На Уолл-стрит ждут повышения спроса на энергию, а значит и удорожания акций ее поставщиков.
Детали
Индекс S&P 500 Utilities Sector за последние три месяца вырос на 18% — это лучший результат среди всех представленных в индексе секторов, сообщила The Wall Street Journal. Этот индекс состоит из компаний коммунальной сферы с наибольшей капитализацией, которые входят в индекс S&P 500. Для сравнения: второе место по росту за три месяца занимает индекс энергетического сектора S&P 500 Energy, который прибавил 11%.
Из пяти лучших по росту компаний во всем S&P 500 три — это поставщики энергии, пишет WSJ. Например, акции техасской Vistra подорожали на 138% за три месяца — это лучше, чем у производителя процессоров и видеокарт Nvidia (+91%), добавила газета.
Отчасти рост компаний коммунальной сферы связан с восстановлением после слабого 2023 года и растущей уверенностью в экономике США, но также на цены влияет ажиотаж вокруг искусственного интеллекта, считает The Wall Street Journal.
Потребности в электричестве растут
Энергогенерирующие компании, которые относятся к коммунальному сектору, питают дата-центры, которые обеспечивают работу ИИ. Все больше людей на Уолл-стрит считают, что дата-центры обеспечат первый за поколение заметный рост спроса на энергию, утверждает газета. Инвесторам энергогенерирующих компаний стоит следить за технологическими гигантами, развивающими ИИ: Alphabet, Amazon и Microsoft, считает президент Reaves Asset Management Джон Бартлетт. Их действия подскажут, что происходит со спросом на электричество, считает он.
Согласно расчетам аналитиков Citi, к 2030 году дата-центры будут обеспечивать 10,9% спроса на электричество в США, тогда как сейчас — 4,5%. Большее потребление электроэнергии будет означать создание новых электростанций, линий электропередачи и другой инфраструктуры — а значит и доходы для компаний, которые их строят, отметила WSJ.
Однако есть и риски. Акции компаний, которые не связаны напрямую с дата-центрами, и производители оборудования для электросетей, могут отставать в росте от сектора в целом, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на аналитиков. Есть вероятность, что рост экономики США замедлится или ажиотаж вокруг ИИ развеется до того, как коммунальная сфера перейдет к этапу строительства новых мощностей, отметила газета. Наконец, долгосрочный риск для инвесторов связан с возможным вмешательством регуляторов: например, из-за повышения цен на электричество или ущерба для экологии из-за «грязных» способов выработки энергии, сообщило издание.
