Утро в Нью-Йорке: рынок не ждет сюрпризов перед трехдневными выходными в США

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Сессию 23 мая американские фондовые индексы завершили в красной зоне, хотя начинался день в плюсе. К концу торгов S&P 500 упал на 0,74%, Dow Jones опустился на 1,53%, NASDAQ снизился на 0,39%. Разворот котировок вниз случился после публикации макроданных. Акции NVIDIA (NVDA: +9,3%) оказались единственным «зеленым пятном» на всей карте рынка, в минус ушли даже бумаги ряда полупроводниковых компаний, несмотря на сильную отчетность лидера индустрии.

Предварительный PMI в производственном секторе от S&P Global в мае вырос на 0,9 п., до 50,9, притом что в консенсус изменения не закладывались. Индекс сервисного сегмента поднялся сразу на 3,5 п., до 54,8, тогда как прогноз предполагал снижение до 51,2. Основные компоненты PMI продемонстрировали сильную динамику. В отчете отмечается достижение деловой активностью в США максимальных темпов повышения за последние два года. Цены на товары в мае продолжили расти. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю сократилось на 8 тыс., до 215 тыс., при консенсусе 220 тыс. 

Ускорение роста PMI и сохраняющиеся признаки перегрева на рынке труда поставили под сомнение способность экономики к достаточному для устойчивого сдерживания инфляции замедлению. На этом фоне президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик подтвердил необходимость сохранять терпение. Доходности казначейских облигаций возобновили рост. Ставка десятилетних трежерис поднялась на 5 б.п., до 4,47%. 

Новости компаний

— Xiaomi (XIACY: −2,1%) повысила план продаж электромобилей SU7 на 2024 год со 100 тыс. до 120 тыс.

— Boeing (BA: −7,5%) в текущем году прогнозирует отрицательный свободный денежный поток на фоне слабых поставок.

Мы ожидаем

Сегодняшняя сессия вряд ли принесет сюрпризы инвесторам и, вероятно, пройдет спокойно в преддверии трехдневных выходных в Штатах. Баланс рисков нейтрален, фьючерс на индекс широкого рынка на премаркете торгуется без ярко выраженной динамики. Ориентируемся на диапазон 5240–5300 пунктов по S&P 500 (от −0,5% до +0,6% к вчерашнему закрытию). 

Сегодняшняя макростатистика носит второстепенный характер для биржевых игроков. В то же время вероятна их позитивная реакция на финальные результаты опроса Университета Мичигана в отношении инфляционных ожиданий населения. Если уточненная оценка окажется несколько ниже прошлых значений, это может означать повышенную уверенность потребителей в ослаблении инфляционного давления после выхода данных CPI за апрель. Так или иначе, ФРС займет выжидательную позицию в комментировании экономических трендов до публикации отчета по рынку труда и статистики CPI за май.  

Важных для широкого рынка корпоративных отчетов и выступлений представителей Федрезерва или других заметных чиновников не планируется. Отметим, что следующая неделя на американском рынке будет сокращенной: в понедельник фондовые площадки будут закрыты, так как в стране отмечается День поминовения.

В поле зрения

— Workday (WDAY) представила смешанные результаты за первый квартал. Выручка оказалась выше средних ожиданий, маржа операционной прибыли повысилась, но бэклог компании на ближайший год не принес приятных сюрпризов, на что ее акции отреагировали падением на 11% на постмаркете.

— Intuit (INTU) успешно отчиталась за квартал, но ее гайденс на следующий отчетный период оказался слабее консенсуса, поэтому бумаги компании после основных торгов ушли в минус.