Фото: Reuters/Brendan McDermid
Только одна акция из десяти крупнейших активов флагманского биржевого инвестфонда Кэти Вуд находится в плюсе с момента добавления в портфель, написал Business Insider. По подсчетам Morningstar, фонды Ark Invest, управляемые Вуд, за десять лет потеряли примерно $14 млрд. При этом плохие результаты фонды показывали даже в условиях благоприятной рыночной конъюнктуры, отмечают аналитики.
Детали
Tesla — единственная акция «в плюсе» в списке десяти крупнейших активов флагманского биржевого фонда Кэти Вуд, торгующегося под тикером ARKK. Об этом пишет Business Insider со ссылкой на данные сайта Cathie’s Ark, отслеживающего сделки ARK Invest.
Из всех 35 акций в портфеле только семь не подешевели с момента покупки фондом, пишет BI. Наибольший удар понесли вложения в сектор здравоохранения. Инвестиции в биотехнологические компании Ginkgo Bioworks, Teladoc Health и Pacific Biosciences of California обернулись потерей больше 90% денег, в 10x Genomics и Verve Therapeutics — больше 80%, а пакет в Intellia Therapeutics ушел в минус почти на 60%.
Инвестиции Кэти Вуд в сервис видеоконференций Zoom и стриминговый сервис Roku принесли минус в 77%. Акции платформы для геймеров Unity Software подешевели больше чем на 80% с момента добавления в ETF ARKK, разработчика программных роботов UiPath — почти на 70%, пишет Business Insider.
Контекст
Биржевые инвестиционные фонды Ark Invest, управляемые Кэти Вуд, были на пике моды в 2020-2021 годах, когда их инвестиции в высокоспекулятивные технологические компании, такие как Tesla, окупались благодаря низким процентным ставкам и популярности рисковой стратегии среди розничных инвесторов, пишет Morningstar. Метод Кэти Вуд называют прямой противоположностью стоимостному инвестированию Уоррена Баффета: если «оракул из Омахи» ищет недооцененные предприятия, основательница Ark Invest с готовностью инвестирует в убыточные компании с большой капитализацией в расчете на их будущую успешность.
В ковидный 2020 год флагманский фонд ETF Ark Innovation вырос почти на 150%. Этот опережающий рост спровоцировал приток инвестиций в фонды Вуд: в 2020 и 2021 годах она привлекла почти $30 млрд. Но высокорисковая стратегия не всегда приносит плоды: в 2021 году ARK Innovation ETF потерял в цене 23%, в 2022 году – 67%.
Всего за последнее десятилетие биржевые инвестиционные фонды Ark Invest лишились примерно $14,3 млрд, при этом почти половина потерь — $7,1 млрд — пришлась на флагманский фонд ARKK, подсчитал ранее в этом году Morningstar. Ориентированный на здравоохранение ETF ARK Genomic понес убытки в $4,2 млрд за тот же период.
«Фондам удалось потерять деньги даже в условиях бычьего рынка», – отметила аналитик Morningstar Эми Арнотт.
За десять лет Ark Invest стал крупнейшим «разрушителем благосостояния» среди инвестиционных фондов, при этом его убытки более чем вдвое превысили следующую за ним компанию в списке, отмечали аналитики Morningstar.
Несмотря на потери, Ark Invest остается жизнеспособной структурой с активами более $13 млрд, что свидетельствует о сохраняющемся доверии инвесторов, отмечает Morningstar. Но в инвестиционном мире, который начинает ценить прибыль выше риска, неясно, когда стратегия Ark Invest сможет снова окупиться для инвесторов.
«Крупнейшие разрушители стоимости [активов] в фондовой индустрии показывают, что нет никакой гарантии успеха, даже в благоприятной рыночной среде, — говорит Арнотт. — Они также предоставляют ценный пример того, как не надо инвестировать».
