Хедж-фонды распродают акции IT-компаний, а особенно — разработчиков программного обеспечения, сообщил Goldman Sachs. По версии аналитиков, большинство крупных разработчиков, за исключением, пожалуй, одной компании, не смогут в ближайшем будущем извлечь выгоду из искусственного интеллекта. Поэтому более привлекательными для инвестиций в данный момент хедж-фонды считают акции производителей чипов для нейросетей.
Детали
На прошлой неделе хедж-фонды продали акций IT-компаний больше, чем за последние 2,5 месяца, написал Bloomberg со ссылкой на аналитическую записку Goldman Sachs. Более 60% проданных акций пришлось на долю разработчиков программного обеспечения.
В то же время хедж-фонды делали ставку на компании, которые выиграют от развития ИИ. По данным Goldman, полупроводники оказались единственным субсектором из числа технологических, который за отчетную неделю увидел чистый приток денег хедж-фондов.
Что говорят аналитики
Индекс информационных технологий S&P 500 с начала года вырос на 17%, но на уровне субсекторов наблюдается значительная разница в показателях, отмечает Bloomberg. В частности, полупроводниковый индекс S&P Semiconductors and Semiconductor Equipment вырос на 57%, а индекс S&P Software and Services — лишь на 2,2%.
«Инвесторы отказываются от акций SaaS-компаний (предоставление программного обеспечения по подписке) в пользу компаний в сфере ИИ», — говорит Джон Кэплис, главный исполнительный директор компании PivotalPath, исследующей хедж-фонды. — Отчасти это объясняется огромным интересом к вычислительным мощностям ИИ и замедлению роста числа подписок SaaS».
«Мы не ожидаем, что большинство компаний-разработчиков программного обеспечения с крупной капитализацией получат выгоду от ИИ в ближайшем будущем», — соглашается старший технологический аналитик Bloomberg Intelligence Анураг Рана. По его мнению, исключением можно назвать лишь Microsoft.
По мнению аналитиков D.A. Davidson, акции разработчиков ПО, связанного с искусственным интеллектом, подвержены «избавлению от иллюзий» в этом секторе. К тому же отрасль столкнулась с ухудшением макроэкономической ситуации и геополитическими рисками, которые вынуждают компании откладывать модернизацию, считают аналитики D.A. Davidson.
Поскольку интерес к ИИ не ослабевает, о чем также свидетельствует продолжающийся взлет акций Nvidia, хедж-фондам, похоже, наиболее комфортно инвестировать в производителей чипов, по крайней мере, на данный момент, констатирует Bloomberg.
«Акции чип-мейкеров останутся в центре внимания во второй половине 2024 года: спрос по-прежнему высок, а инновации в этой сфере продолжаются быстрыми темпами, — уверен главный глобальный стратег Freedom Capital Markets Джей Вудс. — Nvidia продолжает лидировать, а остальные следуют за ней».
